基本面指数的基本面影响因素

1. 基本面指数的基本面影响因素

经济因素（1）宏观经济状况 从长期和根本上看，股票市场的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的，股票市场价格波动也在很大程度上反映了 宏观经济状况的变化。从国外证券市场历史走势不难发现，股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合。在经济繁荣时期，企业经营状况好，盈利多，其股票价格 也在上涨。经济不景气时，企业收入减少，利润下降，也将导致其股票价格不断下跌。但是股票市场的走势与经济周期线在时间上并不是完全一致的，通常，股票市 场的变化要有一定的超前，因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。经济周期，国家的财政状况，金融环境，国际收支状况，行业经济地位的变化，国家汇率的调整，都将影响股价的沉浮。经济周期是由经济运行内在矛盾引发的经济波动，是一种不以人们意志为转移的客观规律。股市直接受经济状况的影响，必然也会呈现一种周期性的波动。经济衰退时，股市行情必然随之疲软下跌；经济复苏繁荣时，股价也会上升或呈现坚挺的上涨走势。根据以往的经验，股票市场往往也是经济状况的晴雨表。（2）利率水平 国家抽紧银根，市场资金紧缺，利率上调在影响股票市场走势的诸多因素中，利率是一个比较敏感的因素。一般来说，国家抽紧银根，市场资金紧缺，利率上调，可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统，从而养活了股票市场的资金量，对股价造成一定的影响。同时，由于利率上升，企业经营成本增加，利润减少，也相应地会使股票价格有所下跌。反之，利率降低，人们出于保值增值的内在需要，可能会将更多的资金投向股市，从而刺激股票价格的上涨。同时，由于利率降低，企业经营成本降低，利润增加，也相应地促使股票价格上涨。金融环境放松，市场资金充足，利率下降，存款准备金率下调，很多游资会从银行转向股市，股价往往会出现升势。（3）通货膨胀国家的财政状况出现较大的通货膨胀，股价就会下挫，而财政支出增加时，股价会上扬。这一因素对股票市场走势有利有弊，既有刺激市场的作用，又有压抑市场的作用，但总的来看是弊大于利，它会推动股市的泡沫成分加大。 在通货膨胀初期，由于货币借助应增加会刺激生产和消费，增长率加企业的盈利，从而促使股票价格上涨。但通货膨胀到了一定程度时，将会推动利率上扬，从而促使股价下跌。国际收支发生顺差，刺激本国经济增长，会促使股价上升；而出现巨额逆差时，会导致本国货币贬值，股票价格一般将下跌。政治因素指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因，如国际的政治形势，政治事件，国家之间的关系，重要的政治领导人的变换，国家间发生战事，某些国家发生劳资纠纷甚至罢工风潮等等，这些都会对股价产生巨大的、突发性的影响。这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。企业因素股票自身价值是决定股价最基本的因素，而这主要取决于发行公司的经营业绩、资信水平以及连带而来的股息红利派发状况、发展前景、股票预期收益水平等。对于具体的个股而言，影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质，包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。行业因素行业在国民经济中地位的变更，行业的发展前景和发展潜力，新兴行业引来的冲击等，以及上市公司在行业中所处的位置，经营业绩，经营状况，资金组合的改变及领导层人事变动等都会影响相关股票的价格。市场因素投资者的动向，大户的意向和操纵，公司间的合作或相互持股，信用交易和期货交易的增减，投机者的套利行为，公司的增资方式和增资额度等，均可能对股价形成较大影响。心理因素投资人在受到各个方面的影响后产生心理状态改变，往往导致情绪波动，判断失误，做出盲目追随大户、狂抛抢购行为，这往往也是引起股价狂跌暴涨的重要因素

2. 基本面50与上证50的区别，有这四个方面

      大盘指数在金融市场中不论对宏观经济还是微观个体来说都占有重要的地位，基本面50与上证50都是挑选了大盘中50只股票作为指数参数，同样作为大盘指数，基本面50与上证50的区别表现在哪些地方？接下来就跟随一起看看吧。
基本面50与上证50的区别1、选取方法不同      基本面5指数0是以2004年12月31日为基日，以1000为基点，选取4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)来衡量的经济规模最大的50家A股上市公司作为样本。      上证50指数属于传统市值加权指数，是以上市公司的市值大小来分配成份股的权重。挑选的是沪深两市50个具备良好盈利能力的好公司，并且进行了权重优化。2、调整时间差异      基本面50指数的样本股每年调整一次，样本股调整实施时间为每年6月的第二个星期五的下一交易日。      上证指数50每半年调整一次成分股，调整时间与上证180指数一致。3、投资价值差异      投资价值是大盘指数较为重要的存在原因，一般从指数走势与预期收益率来看，总的来看，基本50与上证50感觉相差不大，具体投资效益要根据具体情况分析。4、行业权重不同      基本面50指数的金融地产类超过了61%，工业、能源类股票占少部分；上证指数50大盘指数金融地产类超过了56%，工业类和原材料占一部分。这就可以看出，大盘指数大部分的问题：金融地产类占比过高。      以上关于基本面50与上证50的区别的内容就说到这里，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

3. 基本面指数的基本面指数发展状况

中证指数有限公司2008年11月25日宣布，已与锐联资产管理有限公司签署谅解备忘录，合作开发基本面指数。首个合作开发的指数将于明年年初对外发布。总部位于美国加利福尼亚州的锐联资产管理公司，专注于以数量化模型投资方式来对投资组合进行创新优化管理，是基本面指数（RAFI）投资方法的发明人，并拥有这一指数的知识产权和商标权。根据双方签署的谅解备忘录，中证指数公司将作为锐联在内地和香港地区的独家合作伙伴，合作推广RAFI基本面指数方法，开发基本面指数。据悉，2009年初，国内指数基金的领头羊--嘉实基金管理有限公司和锐联（Research Affiliates）已签署了战略合作协议，打算根据基本面指数推出国内首只基本面指数基金，目前该基金名称为：嘉实中证锐联基本面50 指数证券投资基金（LOF），已与2009年12月10日开始发行。这也标志着我国第一支以基本面指数作为跟踪标的的指数基金已经出现，同时也意味着指数基金的投资方式也由目前国内指数基金将由此从“量的扩展”进入到“质的提升”的新阶段。

4. 基本面指数的基本面

基本面指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。长线投资一般用基本面分析。基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。

5. 基本面指数的定义

基本面指数是以股票公司的净资产、现金流等基本面财务数据进行样本股的选样和指数加权计算，打破了样本股价格与其权重之间的联系，使得基本面经济规模大的股票获得较高的权重，在一定程度上减少了高估股票在组合中权重过高的现象。作为一种独特的投资策略型指数，基本面指数问世以来，受到了众多养老基金、共同基金等机构投资者的欢迎，并获得了2005年威廉夏普最佳指数研究奖。截至目前，全球基于基本面指数ETF和指数基金已分别超过30只和20只。