买入看涨期权的交易策略

1. 买入看涨期权的交易策略

假定你在关注几只不同的股票，你相信随着时间的逝去都有增值的潜力。问题是市场最近一直非常波动，你不能确定是不是选股的好时机。这种常见的状况即便对于保守型投资者也难决断。基本面支持长线看好，即使如此，你也不能确定一支股票的短期走势。每年的周期变化，外部的经济力量还有市场和区间走势都会影响你何时作出决定。在这种环境下，买入长期股票期权要比买入股票有意义得多。作为最初的风险分析，你不可能损失超过长期股票看涨期权的权利金成本，因此初始的市场风险是较低的。同时，在看涨期权中持有多头头寸，你将获得在到期前的任何时候买进100股标的股票的权利（但不是义务）。如果长期看涨股票期权还有30个月到期，从现在到那时，很多事情都有可能发生。风险就是股票市场价值不会增长，或者，即使会增长，其增长幅度不能足够抵消时间价值的成本和充分肯定投资的正确性。有一种解决方法，你可以通过卖出同一股票的看涨期权来减少买入长期看涨期权的成本，只要卖出的看涨期权先于买进的看涨期权到期。或者，只要卖出的看涨期权的敲定价格高于买入的看涨期权的敲定价格，就不会有市场风险。例如，你买了30个月后到期的敲定价格为50美元的看涨期权，接着你卖出了一个21个月后到期的敲定价格为55美元的看涨期权。如果股票市场价值上升，卖出的敲定价格为55美元的看涨期权会履约，你会很满意地将你的看涨期权多头履约，交易获利500美元（55美元卖，50美元买）。或者，如果卖出的看涨期权到期，可以用其他月份的看涨期权替换。在这种“有保护的期权”头寸下的一种可能的情况是：卖出看涨期权的时间价值降低，可以获利平仓并换手成另一期权。只要记住法则——较高的敲定价格，较早的到期日。同时，空头头寸的数量不超过多头头寸的数量，你就可以如愿地卖出有保护的空头头寸。基于标的物的理想价格变动，从卖出看涨期权获得权利金能够偿还整个长期股票期权头寸的成本是完全有可能的。 这里没有肯定，但却是可能的。中国某进口公司预计四个月后要支付500000美元货款，现有外汇是瑞士法郎，即期汇价USD1=SF1.3220，四个月远期汇价USD1=SF1.3050。若瑞士法郎升值，该公司可直接在四个月后的即期市场上买入美元；若美元升值，该公司没有保值措施就有亏损风险。最后该公司买入一笔看涨期权以应变，全额为500000美元，协定汇率USD1=SF1.3000，到期日定为9月4日，期权价格USD1=SF0.02。 现假定到期日的即期汇率用x表示，则该公司包括期权费在内的瑞士法郎净支出成本C表示如下： （1）C=500000×1.3000+500000×0.02=660000 当x>1.3000，表明美元汇率上涨，该公司行使期权，按协定汇价买入美元，得以保值。 （2）C=500000 x+500000 ×0.02=500000 x+10000 当x≤1.3000，表明瑞士法郎升值，该公司放弃行使期权，直接从市场上即期买入美元，从而获得汇价向有利方向变动的好处。可见，该公司通过付出一定的期权费，在汇价不利时(美元上涨)可以避免未保值时的较大损失，达到元期外汇保值的目的，固定外汇成本；而在汇价有利时，又可以克服远期外汇保值的局限，随市场行情的变化，获得较大的市场收益。2004年结束，全球大部分股票市场皆获得升幅。美国标准普尔500指数上升9%，日经平均指数亦升7.6%，而恒生指数则为大赢家，全年升13%。然而，踏入2005年，恒生指数表现不济，首周跌去近550点。目前，大市窄幅上落，期指收市跌21点，全日波幅只有95点；而现货成交仍超过230亿港元。(千金难买牛回头 我不需再犹豫)。从技术走势看，本周大跌确认了双顶的形成。14375点水平将是重要阻力区域，而颈线13780点已失守，大市将先在此水平反复，虽然有机会反弹，并上试裂口13970点水平，但仍认为大市重上14000点的机会较低，反而会在13500至13800点上落。从中期上升轨看，本月支持水平约在13500点，估计此水平的支持力度较大。我们暂不建议在恒指跌近此水平时造淡，反而要留意在此水平建立支持平台。(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)。目前，50天线失守，短线策略应以造淡为主导。短线可用颈线13780为参考，低于之下造淡；以50天线为止损参考。若配合技术转淡讯号，大家可考虑短线入市造淡，目标看13500/550点。期权策略方面，亦可配合中期上升轨道13500水平入市部署造好。因为期权是一种中期投资工具，应用时不受短期波动影响，而恒生指数仍然在中期上升通道内运行。一日未跌穿中期上升轨，期权策略亦不应部署造淡，反而可在大市接近上升下轨时，部署中期好仓。操作方法是买入一些3个月期以上的看涨期权。若恒指跌低于13600点，建议买入3月份14400看涨期权，估计期权金约为120点。若今次短期调整完成，恒指将继续在中期上升通道内运行。若指数反弹至14800点，可平掉此期权好仓获利。但若估计错误，最多只赔掉120点期权金加手续费，并无其他风险存在，所以期权是一个非常有效的投机工具来捕捉一个中期升浪或跌浪，希望大家多应用。

2. 买入看涨期权的风险和收益关系是?

买入看涨期权的风险是：损失有限（最高损失为权利金），收益无限；
买入看涨期权的收益是：收益无限，损失有限；
看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。期权购买者购进这种买进期权，是因为他对股票价格看涨，将来可获利。
购进期权后，当股票市价高于协议价格加期权费用之和时(未含佣金)，期权购买者可按协议规定的价格和数量购买股票，然后按市价出售，或转让买进期权，获取利润；当股票市价在协议价格加期权费用之和之间波动时，期权购买者将受一定损失；当股票市价低于协议价格时，期权购买者的期权费用将全部消失，并将放弃买进期权。因此，期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。

3. 投资者之所以买入看涨期权的原因是什么

投资者之所以买入看涨期权，是因为预期这种金融资产的价格将会上涨。买入看涨期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者买入一定数量的某种特定商品的权利。当投资者预期某种特定商品市场价格上涨时，可支付一定的权利金买入看涨期权。交易者可以买入与之相关的期货合约的看涨期权，一旦商品或资产价格上涨，可以履行看涨期权，以较低的执行价格买入期货合约，然后按上涨的价位高价卖出期货合约获利。在弥补所支付的权利金后还有盈余，这部分盈余可以弥补因价格上涨高价购进商品所带来的亏损，也可以直接将期权高价卖出，获得权利金收益，这些均可起到保值的作用。如果商品或资产价格没有上涨而是下跌了，交易者就可以放弃履行期权，这只会带来很少的权利金的损失，该损失可以由低价购进商品或资产的收益所弥补。

4. 为什么看跌期权卖方和看涨期权买方，在交易之初就可以预计到自己的最大收益？

首先，期权作为对手交易，如果不考虑对冲的话，买卖双方实际上是赌博双方，一方盈利，另一方亏损，下面简单介绍期权风险收益:

1.卖出看跌期权: 最大收益是期权费用，就是股价不跌过执行价，买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’，是有限的，想象下股票A跌到无限接近或等于0元，卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸一张),卖方亏损100%执行价-期权费.
2.买入看跌期权: 最大亏损:期权费,没跌过执行价，期权成为废纸， 最大收益:执行价-期权费，就是如上所说，用执行价卖出一张废纸。
3.卖出看涨期权：最大收益是期权费，最大亏损无限大，因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的，不论涨多少，卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票，最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'
4.买入看涨期权: 最大亏损期权费，最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。

实际上，期权是可以动过运动性对冲来把握风险的，所以一般不是纯粹的赌博。如果你有兴趣，你可以考虑下这个问题：看跌期权是有限收益，看涨期权是无限收益，在这个基础上，买权与卖权的平价关系（put-call parity)怎么用直觉来理解呢？ （可以考虑用log-normal 分布图来帮助思考)

5. “买入看涨期权”，“卖出看涨期权”，“买入看跌期权”，“卖出看跌期权”的区别

简而言之，言而简之。

假如，以A公司自身股票为标的。假如，2012.2.2，股票市值每股50元，看涨期权，以每股51元，5000打包给B公司（里面有行权时间，比如2012.5.2）。而看跌期权，是A公司以自身股票为标的，前面条件一样，以每股48元，5000股从B公司买入（重点哦，从B公司买入，不是A公司自己卖出）。
后期发生的事，比如上面看涨期权，如果行权时，市价每股53元，那B公司行权，开心的从A公司以行权价51元每股购入5000股，当然也可以市场将此期权售出等3种方式（不提了）；行权时价格价格如果低于51元每股，B公司还必须以51元购入，就不开心了，他可以选择不行权，损失的就是购买这个期权的价格。看跌期权同理。只不过公司换过。

还有，以棉花期货价格等等等为标的的看涨期权、看跌期权。

6. 看涨期权和风险收益的特征

看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。期权购买者购进这种买进期权，是因为他对股票价格看涨，将来可获利。购进期权后，当股票市价高于协议价格加期权费用之和时(未含佣金)，期权购买者可按协议规定的价格和数量购买股票，然后按市价出售，或转让买进期权，获取利润；当股票市价在协议价格加期权费用之和之间波动时，期权购买者将受一定损失；当股票市价低于协议价格时，期权购买者的期权费用将全部消失，并将放弃买进期权。因此，期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。
　　看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
　　看涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益；如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。
　　看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。这个约定的价格称为履约价格，通常用“X”来表示。把交易对手称为期权的卖方。期权分为欧式期权和美式期权。美式期权的买方可以自期权契约成立之日起，至到期日止，这一期间内的任一时点，随时要求期权的卖方执行合约。而欧式期权的履约时间只有到期日当天而已，其被要求履约的机率远低于美式期权。 
　　由于期权合约上书写的交易标的物不同，看涨期权可以是股票期权，股票指数期权、外币期权、商品期权，也可以是利率期权，甚至是期货合约期权、掉期合约期权。 
　　看涨期权让买方可以享受未来按约定价格购买特定交易标的物的权利，而没有相应的义务。当市场价格高于“X”时，买方要求卖方履约，以“X”价格买入外汇；而当市场价格低于“X”时，买方则放弃此一权利。期权买方购买外汇的价格不会高于“X”，而在远期交易中，不管将来市场价格如何，交易的价格都是约定的“X”。 
　　看涨期权给予其所有者在某一特定日期或在此日期之前以特定的执行价格购买某种资产的权利。例如，一份执行价格为85美元的Exxon股票10月份到期看涨期权给予其所有者在10月份期满或到期之前以85美元的价格购买Exxon股票的权利。每一份期权合约可用来购买100份股票，其价格是以一股标的股票为基础标明的。期权的持有者并不一定要执行这种权利。只有当标的资产的市场价值超过执行价格时，期权的持有者才会行使这种权利。
　　当市场价格超过执行价格时，期权的持有者可以按执行价格购买资产，并且从市场价格和执行价格的差额中获利。否则，期权将不会被执行。如果期权在到期日之前不被执行，它就会自动到期并且不再拥有任何价值。因此，当股票价格上涨知，看涨期权可以提供更大的利润。它也因此代表一种牛市的投资工具。
    风险收益，是指减去当时基本的市场收益后的投资收益。风险收益是无风险证券与其他证券间存在的利差，它反映了投资者购买非财政证券所面临的额外风险。

7. 期权交易中进行对冲空头时为什么有人会选择买入看涨期权，有人卖出看跌期权？怎么选择啊？

不是的 不管买入看涨还是看跌  亏损都是在你的保证金和权利金之和的基础上    卖出看跌那是因为他对股市看好  看涨
黄金白银TD有3个优势：
1，保证金交易，只需十分之一的保证金，同样的资金在黄金TD里可以买卖更多的黄金。
2.还可以做空，也就是说即使下跌，把握好趋势也同样赚钱，无需等待。
3.手续费低。黄金TD晚上也可交易，很适合白天上班族！
我也只看到这三点关于黄金td的介绍    从这里的话就是低一点不一样   期货黄金的杠杆倍率你可以自己选择（也就是一定数额的资金保证金的多少你自己选择  这关乎到风险的大小）
抱歉  有些我也不是很清楚

8. 期权买方面临哪些风险

你好，
一、买方风险

第一个是价值归零风险，价值归零风险听上去很专业，但顾名思义其实就是亏完所有的权利金。这个风险是期权买方特有的风险。但在实际操作当中很少有人会持有到期，所以赚取或亏损的是权利金的差价。因此，我们可以给自己设置一个止损和止盈的点，比如赚20%或者亏20%就平仓。这样的做法就可以一定程度避免价值归零风险。

第二个是高溢价风险，通常指虚值期权在临近到期被爆炒的风险。我们可以打个比方，比如说一套房子在一个交通不方便很偏僻的地方，仍然卖四五百万，这个房子很明显被高估。如果在房价很高，追涨买入，当价格回归理性时，就会亏的很惨。期权也相同，虚值期权到期日价值一定会归零，如果在到期前追涨高价买入而到期时却是虚值，则会面临权利金的很大亏损，这就是高溢价风险。

第三个是流动性风险，指的是期权合约可能面临没有对手方而无法平仓的风险。那么为什么会平不了仓呢？我们举个例子，比如一张期权刚开始买入时是实值，但是之后标的价格却向着不利的方向运动，随着时间推移，慢慢变为深度虚值，这个时候再去卖出平仓，可能会面临没有人愿意买的情况，因为对手方不愿意浪费钱去买一个根本不可能行权的期权合约。

最后一个是行权交割风险。这个风险一方面是指我们可能会忘记去行权。比如在到期日，期权为实值，作为买方我们有权利去行权。但是我们只有每月的第四个星期三才可以行权。我们可能因为各种事情错过了行权。针对这一点，期权经营机构一般都会跟客户签订协议，比如当期权实值程度达到一定比例，如3%时，会帮客户自动行权，从而避免了这个风险。另一方面，对于认购期权的买方，如果在T日行权，他必须等到T+1日才能得到券，到T+2日才能卖出标的证券，这就带来了两天的价格波动风险，所以对于实值程度不深的期权，在行权时要考虑到接下去两天的价格波动风险，如果无法忍受这两日的波动风险，那么可以考虑以卖出平仓的方式获利了结。