什么是私募股权投资PE

1. 什么是私募股权投资PE

私募股权投资(Private Equity，简称“PE”)是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义上讲，私募股权投资涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期企业所进行的投资。因此私募股权投资也包括创业投资[1]。


中国作为世界上增长最快的经济体，加上日益改善的投资环境和人民币升值的长期趋势，使得投资中国的资产得到的回报较高，引起私募股权基金对“中国战略”日益重视。中国也已成为亚洲最活跃的私募股权投资市场。私募股权投资机构在中国大陆地区共投资129个案例，参与投资的机构数量达77家，整体投资规模达129.73亿美元。


进入模式


增资扩股：企业向引入的海外战略投资者增发新股，融资所得资金全部进入企业，此种方式比较有利于公司的进一步快速的发展。如华平和中信资本参与哈药集团的改制过程中，以20.35亿元作价增资哈药取得其45.0%股权。


股权转让：由老股东向引入的投资者转让所持有的股权(通常是高溢价)，满足部分老股东变现的要求，融资所得的资金归老股东所有。如PAG接下了“中国童车之王”好孩子集团的67.4%的股权，出让方AIG、SB和第一上海各自获得2-5倍回报。


一般来说，增资和转让这两种方式被混合使用。如无锡尚德在上市前多次采用老股东转让股权和增资扩股引进国际战略投资者。在国外，还有一种常见的安排，即私募股权基金以优先股（或可转债）入股，通过事先约定的固定分红来保障最低的投资回报，并且在企业清算时有优先于普通股的分配权。[2]


鉴于国内投资市场的一些政策限制，国外PE进入时，一般不选择直接投资中国企业的本土实体，而要对企业进行改制，通过成立海外离岸公司或购买壳公司，将境内资产或权益注入壳公司，使国内的实体企业成为其子公司，以壳公司名义在海外证券市场上市筹资。这种方式俗称“红筹上市”。这样，就可将境内资产的收入和利润合法地导入境外控股母公司。私人股权投资基金对中国的投资和退出，都将发生在管制宽松的离岸。比如盛大网络，由于监管部门规定互联网内容提供商的经营牌照必须掌握在中国公司手里，那么构造上述通道来引渡资产，就成了不可或缺的安排。


在“尚德太阳能”案例中,就是在英属维京群岛成立由施正荣控制的Power Solar System Co., Ltd.,再通过该BVI公司收购了中外合资企业无锡尚德太阳能电力有限公司原有股东的全部股权,从而使其成为实际持有“无锡尚德”100%权益的股东。此后在上市过程中,又在开曼群岛成立了“尚德控股”,通过以“尚德控股”的股票与该BVI公司股东的股票进行换股,实现了“尚德控股”间接持有“无锡尚德”100%的权益,从而完成了境内企业的权益进入海外上市主体的目标。


股权设计方式


PE投资国内企业，在股权设计上是比较灵活的，而且，随着私募投资基金目的的不同[3]，其对于股权的要求具有不同的特点。


广义的私募股权投资可按投资对象和目的分为创业投资[4]、成长型投资、并购基金[5]、上市后私募投资（即PIPE）[6]、夹层投资[7]、重组/重振资本、Pre-IPO资本、不良债权投资、不动产投资以及专注于某具体行业或领域的私募股权投资资金等。


多数私募投资者除了参与企业的重大战略决策外，一般不参与企业的日常管理和经营。他们需要在董事会占有至少一个席位，拥有一票否决权，而且很多PE投资者会指派被投资公司的财务总监，对企业财务进行掌控。一般情况下私募股权投资基金占公司股份不超过30％。而且为了减少对于股份的稀释，采取可转换公司债券和可转换优先股之类的金融工具，并能根据需要做出调整。另外，国外PE的常见方法还有“卖出选择权”和转股条款等。卖出选择权要求被投资企业如果未在约定的时间上市，必须以约定价格回购私募股权基金的那部分股权，否则私募股权基金有权自由出售所持公司股权，这将迫使经营者为上市而努力。转股条款是指投资者可以在上市时将优先股按一定比率转换成普通股，同享上市的成果。


并购重组基金通过收购上市公司的股权，将其下市、重组、整合然后再上市，在这过程中必须先获得目标企业的控制权。也有一些PE投资基金逐渐倾向于从参股到控股，如麦格理基础设施基金通过控股提升企业价值获得高额回报， 它们期望从被动的少数股权投资转变为购买控制权，甚至100%买断。

2. 私募股权投资（PE）是什么意思？

股权投资（Equity Investment），是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。

3. PE私募股权投资是什么

　　PE（Private Equity）私募股权，全球资本市场融资方式创新不断，尤其是私募股权投资基金（PE）市场发展迅猛。近年来，中国已成为私募股权投资基金最为看好的市场之一，发展潜力巨大。如何抓住机会发展日新月异的私募股权投资基金正是我国专业投融资人士要面对的巨大挑战。
　　翻译的中文有私募股权投资、私募资本投资、产业投资基金、股权私募融资、直接股权投资等形式，这些翻译都或多或少地反映了私募股权投资的以下特点：
　　●对非上市公司的股权投资，因流动性差被视为长期投资，所以投资者会要求高于公开市场的回报
　　●没有上市交易，所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方
　　●资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等

　　广义的PE为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为：
　　创业投资(Venture Capital)
　　发展资本(development capital)
　　并购基金(buyoutyin fund)
　　夹层资本(Mezzanine Capital)
　　重振资本(turnaround)
　　Pre-IPO资本(如bridge finance)，以及其他如上市后私募投资(private investment in public equity,即PIPE)、不良债权distressed debt和不动产投资(real estate)等等。

　　狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE主要是指这一类投资。

　　投资回报方式主要有三种，包括：公开发行上市、售出或并购和公司资本结构重组。

　　对引资企业来说，私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能。如果投资者是大型知名企业或著名金融机构，他们的名望和资源在企业未来上市时还有利于提高上市的股价、改善二级市场的表现。

　　其次，相对于波动大、难以预测的公开市场而言，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。

　　第三，在引进私募股权投资的过程中，可以对竞争者保密，因为信息披露仅限于投资者而不必像上市那样公之于众，这是非常重要的

4. 什么是私募股权投资（PE）？

　Private Equity，简称PE，即“私募股权投资”，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权，通过上市或者并购退出，获得高额收益的一种投资方式。
　　私募股权投资一般具备四项要素：
　　（1）私募：向特定合格投资者募集资金；
　　（2）股权投资：对企业（一般是非上市公司）进行股权权益性投资；
　　（3）退出方式：通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股份；
　　（4）收益来源：通过被投资企业估值提高获取资本利得。

5. 什么是私募股权投资（PE）

什么是私募股权投资(PE)基金？私募股权投资(PE)基金是什么意思？
 
 Private Equity（简称“PE”）在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权（如后面将要说到的PIPE），另外在投资方式上有的PE投资如Mezzanine投资亦采取债权型投资方式。不过以上只占很少部分，私募股权投资仍可按上述定义。
 
 广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本（development capital）、并购基金（buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital）、重振资本（turnaround），Pre-IPO资本（如bridge finance），以及其他如上市后私募投资（private investment in public equity,即PIPE）、不良债权distressed debt和不动产投资（real estate）等等（以上所述的概念也有重合的部分）。狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE多指后者，以与VC区别。
 
 并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。
 
 并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金经常出现在MBO和MBI中。
 
 夹层资本，是指在风险和回报方面，介于优先债权投资（如债券和贷款）和股本投资之间的一种投资资本形式。对于公司和股票推荐人而言，夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资，这种融资的稀释程度要小于股市，并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。夹层资本一般偏向于采取可转换公司债券和可转换优先股之类的金融工具。
 
 私募股权基金起源于美国。1976年，华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合伙成立了一家投资公司KKR，专门从事并购业务，这是最早的私募股权投资公司。迄今，全球已有数千家私募股权投资公司，KKR公司、凯雷投资集团和黑石集团都是其中的佼佼者。

6. 什么是私募股权投资(PE)

股权投资，PE，私募、风险投资

7. pe投资者是什么意思？私募股权投资

PE投资者是私募股权投资者。私募股权投资有广义和狭义之分：广义的私募股权投资是指企业在首次公开发行前的各个阶段的股权投资。是企业在种子期、初创期、发生期、扩张期、成熟期、IPO期的投资。特别的一点是私募和公募的区别还是挺大的，两者也很好区分。在投资过程中，投资者根据相关资本分为风险投资、发展资本、M&A基金、夹层资本、盘活资本、上市后私募投资、不良债券、房地产投资等。
 
 
 
 
    
 
  
        
  
 
 
 
 
 狭义的PE主要是指已经形成了一定的规模，产生了风险投资后期的私募股权投资。私募股权投资基金有一定优势，是成熟企业的私募股权投资，现金流相对稳定。M&A基金和夹层基金是资本规模中最大的部分。
 
 
 
 VC的种子期、初创期、成长期、扩张期、成熟期这五个阶段都伴随着高风险、后期监控、项目筛选、尽职调查、知识产权、技术选择。在西方国家，据不完全统计，投资是一个项目，成功的有三个，不成功的有七个。因此，风险投资行业一直遵循不把鸡蛋放在一个篮子里的多元化组合投资原则。

8. PE股权投资是什么意思？

股权投资（Equity Investment），是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。
股权投资分为以下四种类型：
1、控制是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。
2、共同控制，是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。
3、重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不决定这些政策。
4、无控制，无共同控制且无重大影响。

扩展资料：
注意事项：
1、端正投资态度。股权投资如同与他人合伙做生意，追求的是本金的安全和持续、稳定的投资回报，不论投资的公司能否在证券市场上市，只要它能给投资人带来可观的投资回报，即为理想的投资对象。
2、要了解自己所投资的公司。要想投资成功，投资者一定要对自己的投资对象有一定程度的了解。例如公司管理人的经营能力、品质以及能否为股东着想，公司的资产状况、盈利水平、竞争优势如何等信息。由于大部分投资人的信息搜集能力有限，因此，投资者最好投资本地的优质企业。
3、要知道控制投资成本。即使是优质公司，假如买入股权价格过高，也还是会导致投资回收期过长、投资回报率下降，算不得是一笔好的投资。因此，投资股权时一定要计算好按公司正常赢利水平收回投资成本的时间。
在股权投资中，关于判断投资项目的市场及竞争力也是股权投资的要点之一，市场方向的重要性排在了模式之前，是因为创业过程中模式本身就是需要不断调整和优化的，而股权投资人选择股权投资项目的逻辑也是看准了某一个领域在未来5到10年会发生大的变化，然后在这个领域中选择靠谱的创业团队，用资金的形式参与到这个未来的机会之中。
也就是说股权投资人的钱不是用来进行方向试错的，模式的整体逻辑也更愿意把控在自己手中，对于模式细节的调整通常是较为开放的。由于每个领域中的第一名公司如果可以上市将会获得更高倍数的回报，机构投资人更愿意高估值投第一名，而很少愿意低估值投入到名次靠后的创业公司里。
参考资料：百度百科 股权投资