私募股权投资基金、私募证券投资基金和对冲基金是什么

1. 私募股权投资基金、私募证券投资基金和对冲基金是什么

私募股权基金（也叫PE）：100%投资在成熟的非上市企业的股权上（全称实体经济），主要以上市利润为主要投资目的。从投资的方式角度看，PE通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购和管理层回购等方式，出售持股获利。简单的讲，就是在企业发展的前中期，对其注入资金、改善管理模式等各方面优势资源，帮助其上市、然后套现，从中获得丰厚回报的过程。大多数私募股权投资基金的投资目标是已经形成一定规模，并业已产生稳定现金流的较为成熟的企业，主要针对企业的初创后期和发展前期这一阶段。处于这一时期的企业经营前景较为明朗，投资风险较小，更容易获得私募股权投资基金的关注。

2. 私募股权投资基金、私募证券投资基金和对冲基金是什么？

私募股权投资是众多投资方式中的一种，“私募”和“股权”两个词界定了它的独特之处，因此，私募股权投资基金有别于私募证券投资基金和对冲基金等概念。私募股权投资基金与私募证券投资基金的比较。私募证券投资基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场的基金。它与私募股权投资基金在投资对象或产品上有着本质区别：私募股权投资基金一般投资于非上市公司，并参与公司的管理，相对于上市公司其估值更低、回报也更丰厚，但流动性有限，风险也更高。而私募证券投资基金投资于上市公司，一般不参与企业的管理，按照市场估值买入，不具备谈判余地，投资产品流动性较高，投资过程较简单，投资回报时间也较短，投资回报取决于投资组合及其在证券市场的表现。
私募股权投资基金与对冲基金的比较：对冲基金主要是采用各种交易手段对二级市场上的证券和证券衍生产品进行对冲、换位和套期来赚取巨额利润的一种投资基金。它在很多方面与私募股权投资基金很像：两者的资金来源基本上均为私募而得；两者均没有义务向公众披露信息；两者均能够获得很大的收益。两者的区别主要体现在投资目标和理念上：私募股权投资的投资目标主要是改善投资企业的经营业绩并实现最后的退出；对冲基金投资主要通过各种交易手段在二级市场上通过低买高卖的交易操作来获利。对冲基金中有一种特殊形式：活跃性对冲基金，这种形式的对冲基金通常会联合行动，获得企业少数股权，对企业管理层施压，使企业发展策略发生一定变化，这种对冲基金有着浓厚的PE色彩，算是PE和对冲基金之间的过渡。

3. 什么是对冲基金和私募基金？

什么叫对冲基金？

4. 对冲基金和私募基金分别指什么？

对冲基金（Hedge Fund）又称套利基金或避险基金。对冲（Hedge）一词，原意指在赌博中为防止损失而采用两方下注的投机方法，因而把在金融市场既买又卖的投机基金称为对冲基金。  美国的对冲基金是随着美国金融业的发展、特别是期货和期权等交易的出现而发展起来的。目前，美国至少有4200家对冲基金，资本总额超过3000亿美元。  1.对冲基金的特点  对冲基金的最大特点是进行贷款投机交易，亦即买空卖空。美国大约有85％的对冲基金进行贷款投机交易，在选准市场或项目后，即以数额并不多的资本作底，到商业银行、投资银行或证券交易所进行巨额贷款，然后倾注大量资金进行歼灭战，或大输或大赢，其投资战略绝对保密。20世纪90年代以后，美国对冲基金的冒险系数越来越大，但大多比较成功。  2.对冲基金的分类  以交易手段区分，主要可分为低风险对冲基金、高风险对冲基金和疯狂对冲基金。  ①低风险对冲基金。主要是在美国和国外的股市投资，一般很少以高于本身资本两倍的借贷款进行投机交易。交易方式以长买短卖为主，也就是说购买可能会上升的股票，借用和出售可能会下跌的股票；待市场出现好转后，再买回这些股票；  ②高风险对冲基金。经常以高于资本25倍的借贷款进行投机交易，而且既在全球股票市场上进行长买短卖，也在全球债券、货币和商品期货等市场上进行大规模的投机交易，比较典型的例子就是由索罗斯经营的量子基金；  ③疯狂对冲基金。以高于本身资本十倍甚至几十倍的借贷款在国际金融市场上进行炒作。这种对冲基金最典型的例子是美国长期资本管理基金，该公司曾以40多亿美元的资产向银行贷款100多亿美元，其买进卖出的各种证券和股票市面价值一度高达1.25万亿美元，结果导致了1998年9月美国对冲基金事件的爆发。  3.对冲基金与共同基金的区别  从广义上来说，对冲基金也是共同基金的一种，但与一般共同基金相比，对冲基金又有许多独特之处：  ①投资者资格。对冲基金的投资者有严格的资格限制，美国证券法规定：以个人名义参加，最近两年内个人年收入至少在20万美元以上；如以家庭名义参加，夫妇俩最近两年的收入至少在30万美元以上；如以机构名义参加，净资产至少在100万美元以上。1996年作出新的规定：参与者由100人扩大到了500人。参与者的条件是个人必须拥有价值500万美元以上的投资证券。而一般的共同基金无此限制。  ②操作。对冲基金的操作不受限制，投资组合和交易受限制很少，主要合伙人和管理者可以自由、灵活运用各种投资技术，包括卖空。衍生工具的交易和杠杆。而一般的共同基金在操作上受限制较多。  ③监管。目前对冲基金不受监管。美国1933年证券法、1934年证券交易法和1940年的投资公司法曾规定：不足100个投资者的机构在成立时不需要向美国证券管理委员会等金融主管部门登记，并可免于管制。因为投资者主要是少数十分老练而富裕的个体，自我保护能力较强。相比之下，对共同基金的监管比较严格，这主要因为投资者是普通大众，许多人缺乏对市场的必要了解，出于避免大众风险、保护弱小者以及保证社会安全的考虑，实行严格监管。  ④筹资方式。对冲基金一般通过私募发起，证券法规定它在吸引顾客时不得利用任何传媒做广告。投资者主要通过四种方式参与：根据在上流社会获得的所谓“投资可靠消息”；直接认识某个对冲基金的管理者；通过别的基金转入；由投资银行。证券中介公司或投资咨询公司的特别介绍。而一般的共同基金多是通过公募，公开大做广告以招待客户。  ⑤能否离岸设立。对冲基金通常设立离岸基金，其好处是可以避开美国法律的投资人数限制和避税。通常设在税收避难所如处女岛（Virgin Island）、巴哈马（Bahamas）、百慕大（Bermuda）、鳄鱼岛（Cayman Island）、都柏林（Dublin）和卢森堡（Luxembourg），这些地方的税收微乎其微。1996年11月统计的680亿美元对冲基金中，有317亿美元投资于离岸对冲基金。据统计，如果不把“基金的基金”计算在内，离岸基金管理的资产几乎是在岸基金的两倍。而一般的共同基金不能离岸设立。  私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。  基金的募集方式有两种，一种是通过股权进行的，每个基金持有人都是基金的股东，管理人也是股东之一。另一类是契约型，持有人与管理人是契约关系，不是股权关系。当前的公募基金都是契约型的，但当前中国法律只允许公募基金采取契约方式募集。所以如果要成立私募基金，一定要采取股权方式，这样才没有法律障碍。

5. 私募对冲基金是什么？

私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。

6. 什么是对冲基金和私募股权投资

对冲基金是是指投资上市公司股票的基金，追求的是超出市场的额外收益，简称Alpha收益。
私募股权投资基金一般是指从事非上市公司股权投资的基金，追求的是该股权上市前的股东分红和上市后的股权变现。该基金简称“PE”。

7. 私募股权投资基金和对冲基金的区别是什么

私募股权基金一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。
采用对冲交易手段的基金称为对冲基金也称避险基金或套期保值基金。 是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。 它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。
私募股权投资主要投资于未上市企业的股权，它将伴随企业成长阶段和发展过程培育公开上市的企业资源。一般所说的PE是对于中国实体经济有推动作用的私募股权投资基金。
对冲基金常被人贯以“多头/空头股票对冲”，点出了对冲基金强调买空与卖空股票的投资策略，而每只对冲基金又会采用适合其自身情况的独特策略。其投资标的包括股票、债券与大宗商品类，尤其偏好投资高收益率的衍生性金融产品与问题债券

8. 对冲基金

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。对冲基金是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。