如何做财务分析

1. 如何做财务分析

如何做财务分析，说起来还挺多的，简略说几点：
一、不能就表分析，要掌握大量的第一手资料，如资产负债表的存货，要知道其构成，是材料多还是产成品多，产成品中哪些是积压的，等等；如利润表的主营业务收入，哪些产品销得多，哪些产品销得少，各自的利润率是多少，等等；都要知道什么样、为什么。
二、要三大报表结合分析。这三大报表有着会计原理和会计制度所决定的天然的联系，除了直接可以看出的勾稽关系的联系，还有需要通过深入分析才能看出的联系，要把这些联系的变化分析出来。
三、分析要深入，要找出原因。知道变化只是第一步，为什么变化更需要知道，这样才能发挥分析的作用。
四、分析不是目的，目的是提高企业的经营状况和财务状况。因此，要根据分析结果和原因的探究，提出改进的建议。这比什么都重要。

2. 如何做财务分析

1.分析报告的使用对象，针对不同的对象，分析的深度、宽度、选取的指标、分析的结构等都是不同的，受众的层次往往与分析的宽度、深度等成反比。

受众是外部投资者，例如上市公司的年度业绩分析之类，通常是一些关键指标的展示，具体变动原因涉及较少。面向董事会、管理层的分析会更细致些，管理层级越往下，分析就会越深入。这和受众的关注点是密不可分的。
2.分析目的，可以分四个层次。说明现状，阐述事实；对比目标，查找差异；解释差异，寻找原因；提出建议，解决问题。
举个简单例子来说：
2015年公司营业收入20亿元（说明现状）；同比增长20%、完成预算115%（对比目标）；增长主要是由于市场回暖，销量及价格回升（寻找原因）；建议公司应抓住机遇，扩大生产，提高市场占有率（提出建议）。
在一个分析报告中，通常这四个层次都会涉及，只是侧重点不一样。个人认为很多时候作分析不一定非要以提出建议为目标，说明现状、解释差异也同样重要，尤其在一些集团化公司里面，能把事情清晰、完整、准确的呈现出来就已经是很困难的工作了，而且很多时候一旦认清了现状，解决方案也呼之欲出了。
3.分析素材，指分析中要用到的数据。在国企做财务分析，感觉数据质量是个大问题，口径不统一、数据不准确或缺失、数据维度少等，这些对做专题性的、深入挖掘性的分析是个极大的阻碍。巧妇难为无米之炊，个人认为数据的标准、规范、准确、完整，是决定分析报告质量的基础的基础。数据的获得一方面是要靠日常的积累，尤其是外部的宏观、行业、市场、对标单位等，另一方面取决于公司财务、业务的管理基础，能否及时、准确的统计、上报所需要的数据。
4.分析方法。很多介绍财务分析的文章里对这些都有很详细的阐述，个人认为主要注意分析框架的搭建、分析结果的展示和分析的具体思路。
分析框架的搭建，通常是有定式的。一般在企业里是沿着从宏观到微观的思路做，宏观环境、行业环境、公司总体情况、细分板块情况、板块内公司情况、具体指标等，具体就看报告对象、分析目的，选择不同的分析重点。如果是定期分析报告，很多公司里都有固定的套路和模板，照做就行。如果是专题性分析报告，就要具体分析了，一般也无外乎描述情况、对标差异、寻找原因、提出建议这几个方面。
分析结果的展示。分析报告“漂亮”与否就看如何展示了，比如语言如何组织、图文如何搭配、色彩如何使用、报告是用归纳法还是演绎法等。这个如何做就见仁见智了，取决于报告对象的个人喜好，有的人喜欢看数据、看细节、看图，有的人喜欢看观点、看整体、读文字，没有固定的模式。
分析的具体思路，属于不断问问题、回答问题的过程，从表象推导出本质。举个简单的例子，分析2015年收入情况。
问题一，2015年收入是什么样的？回答：收入20亿。
问题二，收入与上年、预算相比如何？回答：同比增20%，完成预算115%；
问题三，这个收入是高、是低，是好、是不好？判断标准是什么？回答：同比增幅较大，完成预算较好，这是基于上年、预算的标准。
问题四，如果对比同业公司，如何评判收入情况？回答：同业公司平均增长30%，我们增幅落后于其他公司。
问题五，为什么会落后？是由于售价低，还是由于市场占有率不足？
问题六，如果是售价低，是由于品质问题，还是由于公司采取了薄利多销的策略问题？
问题七，如果是品质问题，能否提高品质；如果是薄利多销，是否实现了销量增长，市场占有率有没有提升；
等等类似的问题，不断的深入、挖掘，从财务数据的表现中，寻求业务、公司战略等的驱动因素，从财务到业务，从表象到实质。
这几个方面，对象、目的、素材、方法，是个人在工作中的一些总结，可能与很多分析教材中有很大不同，仅供大家参考。
最后再说一下对财务分析这个工作的认识。
可以说，财务分析是一项层次高、要求高的工作，设置了专职岗位的通常都是规模达到一定程度的公司。做好财务分析，需要对财务业务的深入了解、严密的逻辑思维、对数据极高的洞察敏感、数据的深入挖掘能力、极强的报告沟通能力等等。一篇好的分析报告需要严谨的逻辑、详实而简明的论据、清晰的结论、对使用者有实质帮助的建议等。

3. 如何进行财务分析

财务分析报告（本文主要指内部管理报告）是对企业经营状况、资金运作的综合概括
和高度反映。然而要写出一份高质量的财务分析报告并非易事。笔者认为，撰写财务报告以
下六点值得注意：
　　一、要清楚明白地知道报告阅读的对象（内部管理报告的阅读对象主要是公司管理者尤
其是领导）及报告分析的范围。报告阅读对象不同，报告的写作应因人而异。比如，提供给
财务部领导可以专业化一些，而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则
要力求通俗一些；同时提供给不同层次阅读对象的分析报告，则要求分析人员在写作时准确
把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再如，报告分析的范围若是
某一部门或二级公司，分析的内容可以稍细、具体一些；而分析的对象若是整个集团公司，
则文字的分析要力求精练，不能对所有问题面面俱到，集中性地抓住几个重点问题进行分析
即可。
　　二、了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信息是什么。记得有一次与业务部
门领导沟通，他深有感触地谈到：你们给我的财务分析报告，内容很多，写得也很长，应该
说是花了不少心思的。遗憾的是我不需要的信息太多，而我想真正获得的信息却太少。我们
每月辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为业务服务的，可事实上呢？问题出在哪？我认
为，写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通，捕获他们“真正了
解的信息”。
　　三、报告写作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路。财务分析报告的框架具体如
下：报告目录—重要提示—报告摘要—具体分析—问题重点综述及相应的改进措施。
　　“报告目录”告诉阅读者本报告所分析的内容及所在页码；
　　“重要提示”主要是针对本期报告在新增的内容或须加以重大关注的问题事先做出说
明，旨在引起领导高度重视；
　　“报告摘要”是对本期报告内容的高度浓缩，一定要言简意赅，点到为止。
　　无论是“重要提示”，还是“报告摘要”，都应在其后标明具体分析所在页码，以便领
导及时查阅相应分析内容。以上三部分非常必要，其目的是，让领导们在最短的时间内获得
对报告的整体性认识以及本期报告中将告知的重大事项。
　　“问题重点综述及相应的改进措施”一方面是对上期报告中问题执行情况的跟踪汇报，
同时对本期报告“具体分析”部分中揭示出的重点问题进行集中阐述，旨在将零散的分析集
中化，再一次给领导留下深刻印象。
　　“具体分析”部分，是报告分析的核心内容。“具体分析”部分的写作如何，关键性地
决定了本报告的分析质量和档次。要想使这一部分写得很精彩，首要的是要有一个好的分析
思路。例如：某集团公司下设四个二级公司，且都为制造公司。财务报告的分析思路是：总
体指标分析—集团总部情况分析—各二级公司情况分析；在每一部分里，按本月分析—本年
累计分析展开；再往下按盈利能力分析—销售情况分析—成本控制情况分析展开。如此层层
分解，环环相扣，各部分间及每部分内部都存在着紧密的勾稽关系。
　　四、财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背
景，切实揭示业务过程中存在的问题。财务人员在做分析报告时，由于不了解业务，往往闭
门造车，并由此陷入就数据论数据的被动局面，得出来的分析结论也就常常令人啼笑皆非。
因此，有必要强调的一点是：各种财务数据并不仅仅地通常意义上数字的简单拼凑和加总。
每一个财务数据背后都寓示着非常生动的增减、费用的发生、负债的偿还等。财务分析人员
通过对业务的了解和明察，并具备对财务数据敏感性的职业判断，即可判断经济业务发生的
合理性、合规性，由此写出来的分析报告也就能真正为业务部门提供有用的决策信息。财务
数据毕竟只是一个中介（是对各样业务的如实反映，或称之为对业务的映射），因而财务数
据为对象的分析报告就数据论数据，报告的重要质量特征“相关性”受挫，对决策的“有用
性”自然就难以谈起。
　　五、财务分析报告的分析手法。如何才能将报告写活并有自己的特色？这里仅介绍本人
在报告写作过程中几点所悟：
　　1.分析要遵循差异—原因分析—建议措施原则。因为撰写财务分析报告的根本目的不仅
仅是停留在反映问题、揭示问题上，而是要通过对问题的深入分析，提出合理可行的解决办
法，真正担负起“财务参谋”的重要角色。唯此，报告的有用性或分量才可能得到提高和升
华。
　　2.对具体问题的分析采用交集原则和重要性原则并存手法揭示异常情况。例如，某公司
有36个驻外机构，为分析各驻外机构某月费用控制情况和工作效率，我们以“人均差旅费”
作为评价指标之一。在分析时，我们采用比较分析法（本月与上月比较）从增长额（绝对
数）、增长率（相对数）两方面比较以揭示费用异常及效率低下的驻外机构，我们分别对费
用增长前十位（定义为集合A）及增长率前十位（定义为集合B）的驻外机构进行了排名，并
定义集合C=A∩B，则集合C中驻外机构将是我们重点分析的对象之一，这就是“交集原
则”。然而，交集原则并有一定能够揭示出全部费用异常的驻外机构，为此“重要性原则”
显得必不可少。在运用交集原则时，头脑中要有重要性原则的意识；在运用重要性原则时，
同样少有了闪集思想。总而言之，财务分析人员要始终“抓重点问题、主要问题”，在辩证
法上体现为两点论基础上的重点论。
　　3.问题集中点法亦可称之为焦点映射法。这种分析手法主要基于以下想法：在各部分分
析中，我们已从不同角度对经营过程中存在的问题进行了零散分析。这些问题点犹如一张映
射表，左边是不同的分析角度，右边是存在问题的部门可费用项目。每一个分析角度可能映
射一个部门或费用项目，也可能是多个部门或费用项目。由于具体到各部分中所分析出来的
问题点还不系统，因而给领导留下的印象比较散乱，重点问题不突出；而领导通过月度分析
报告，意在抓几个重点突出的问题就达到目地了。故而财务分析人员一方面在具体分析时，
要有意识地知道本月可能存在的重点问题（在数据整理时具有对财务数据敏感性的财务分析
人员能感觉到本月可能存在的重大异常情况），另一方面要善于从前面零散的分析中筛选出
一至两个焦点性问题。
　　六、分析过程中应注意的其它问题。
　　1.对公司政策尤其是近期来公司大的方针政策有一个准确的把握，在吃透公司政策精神
的前提下，在分析中还应尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分析报告发挥“导航器”作
用；
　　2.财务人员在平时的工作当中，应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜
集同行业竞争对手资料。因为，公司最终面对地是复杂多变的市场，在这个大市场里，任何
宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变都会或多或少地影响着公司的竞争力甚至决
定着公司的命运；
　　3.勿轻意下结论。财务分析人员在报告中的所有结论性词语对报告阅读者的影响相当之
大，如果财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。如目前在国内许多公司里核算
还不规范，费用的实际发生期与报销期往往不一致，如果财务分析人员不了解核算的时滞
差，则很容易得出错误的结论；
　　4.分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、简明、精练，避免口语化、冗长化。春华秋
实，天道酬勤。生有尽，业无穷，勤无价，耕耘为天下。 修改回答

4. 如何做财务分析?

财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变得尤为重要。 一、财务分析的主要方法 一般来说，财务分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广

5. 财务分析。。。分析哪些方面啊？

财务分析，给人的直观感觉是很深奥，先不说财务分析的能力如何，光是能够看懂财务分析的人，在常人来看，也已经很了不起似的。

你的这个问题，我也曾经问过无数次，得到了无数的答案，但结果是无用的。因为，大家说的都是很堂皇的东西，却并不实用。

希望今天我的回答，即使不能解惑，至少可以启迪。

财务分析，首先要知道的是给谁看，给BOSS看，就是以他所关注的方面为主，BOSS通常关注的经营状况，因此销售分析是首当其冲的；给股东看，就要以企业价值即市值为主，这就要以公司净资产分析为主。

通常的公司，主要分析的经营状况。销售量如何，销售额如何，销售收入如何，销售毛利如何，销售毛利率如何，费用如何，等等。进行纵向对比，比的是前一年与今年同一时期的值，这当然有个前提，要有可比性；进行横向对比，比的是实际与预算的值，这是非常关键的对比，因为横向对比不仅为下一年的预算制定提供很重要的数据支持，同时也是薪酬奖励的标准。

其实是公司竞争力的分析，外部盈利能力与内部盈利能力的分析，这是公司规模与成长型分析。

财务分析最重要的是现金流分析，这对于资本运作是至关重要的。

简而言之，财务分析，要看分析给谁看，这个“谁”最关注的是哪方面。

6. 如何做财务分析?

产品变动成本差异包括直接材料差异、直接人工差异和变动制造费用差异。对于产品变动成本差异的分析，目前使用的是标准成本分析法，然而，标准成本分析法只能计算出产品变动成本差异的绝对数，因此它为企业产品成本计划和成本控制提供的信息是不全面、不完整的。本文采用的指数双因素分析法，一方面，可以分析产品变动成本的总差异，不仅能够计算出产品变动成本差异的绝对数，而且能够计算出产品变动成本差异的相对数；另一方面，还可以分析产品变动成本的平均差异。因此，它可以为企业产品成本计划和成本控制提供更加全面、更加完整的信息。
一、产品变动成本差异的标准成本分析法
根据标准成本分析法，产品变动成本差异的计算公式为：
变动成本差异=数量差异+价格差异=（实际数量-标准数量）×标准价格+（实际价格-标准价格）×实际数量
二、产品变动成本差异的指数双因素分析法
1、产品变动成本差异的指数双因素分析法的基本原理和模型
指数因素分析法的基本原理是将总指数分解成各构成因素连乘积的指数体系，它假定其它因素不变，测定某一因素变动对总指数或总指标的影响程度和影响方向，若干因素指数乘积等于总量指标变动的总指数，若干因素影响值之和等于总量指标之差。从实质上看，标准成本分析法把产品变动成本总差异分为数量差异与价格差异这两种类型，其理论根据是数量和价格这两个因素的共同变动导致变动成本偏离标准而产生产品变动成本差异，这说明标准成本分析法的理论基础是指数双因素分析法。事实上，指数双因素分析法比标准成本分析法更加全面、更加完善，这主要表现在以下四个方面：其一，分析产品变动成本的总差异，不仅能够计算出产品变动成本数量差异与价格差异的绝对数，而且能计算出产品变动成本数量差异与价格差异的相对数，而标准成本分析法只能计算出产品变动成本数量差异与价格差异的绝对数；其二，企业可以利用指数双因素分析法，通过调整价格指标和数量指标来调整成本差异指标，制定出适合企业实际的目标成本控制计划，使产品成本有利差异尽量增加，不利差异尽量减少。而标准成本分析法对企业目标成本控制计划的制定没有多大帮助，它容易使企业仅以标准成本为目标，缺乏超越标准，增加有利差异的动力；其三，分析产品变动成本的平均差异，并可以计算出由于成本结构变化而产生的结构性差异与由于成本水平变化而产生的水平性差异的相对数与绝对数，而标准成本分析法无此功能；其四，指数双因素分析法的计算过程比标准成本分析法方便、易懂。
限于篇幅，本文仅通过分析产品变动成本总差异来对产品变动成本差异的指数双因素分析法和标准成本分析法进行比较。在指数双因素分析法中，产品总变动成本差异分析模型有个体现象成本差异分析模型与总体现象成本差异分析模型两种类型，为了不失一般性，这里建立总体现象成本差异分析模型。为了建立总体现象成本差异分析模型，我们把产品变动成本的实际成本与标准成本之比作为成本差异总指数，并用q1来统一表示本期材料实际用量、人工实际工时和变动制造费用实际产量所耗实际工时，p1来统一表示本期材料实际价格、人工实际工资率和变动制造费用实际分配率，q0来统一表示材料标准用量、人工标准工时和变动制造费用实际产量应耗标准工时，p0来统一表示材料标准价格、人工标准工资率和变动制造费用标准分配率。这样，总体现象成本差异分析模型为：
相对数：成本差异总指数=数量差异指数×价格差异指数，即
∑q1p1/∑q0p0=（∑q1p0/∑q0p0）×（∑q1p1/∑q1p0） (1)
绝对数：成本总差异=数量差异+价格差异，即
∑q1p1-∑q0p0 =（∑q1p0-∑q0p0）+（∑q1p1-∑q1p0） (2)
2、产品变动成本差异指数双因素分析法的应用
由于实际工作中通常是多种材料、多个等级工资率、多种制造费用生产一种产品或多种产品，因此，总体现象成本差异分析模型在分析多种材料、多个等级工资率、多种制造费用情况下的产品变动成本差异中可以发挥很大的作用。限于篇幅，多种材料、多个等级工资率、多种制造费用情况下的产品变动成本差异分析例题的基本资料请参见罗飞教授所著《成本会计》一书中第194—199页的例8-4、例8-7、表8-6、表8-7（罗飞.成本会计，高等教育出版社，2004）。在罗飞教授所著《成本会计》一书中，由于使用的是标准成本分析法，因此，该例题只计算出了产品变动成本总差异、产品变动成本数量差异和价格差异的相对数。本文利用指数双因素分析法，根据模型(1)、模型(2)，可以为该例题计算出直接材料成本差异、直接人工成本差异和变动制造费用差异的相对数和绝对数如表1所示：
表1 产品变动成本差异分析表 
差异项目 相对数(%) 绝对数(元)
由于实际用量对标准用量的偏离产生的差异 105.53% 1700
由于实际价格对标准价格的偏离产生的差异 101.31% 425
直接材料成本总差异 106.92% 2125
由于实际工时对标准工时的偏离产生的差异 109.64% 1480
由于实际工资率对标准工资率的偏离产生的差异 101.22% 206
直接人工成本总差异 110.98% 1686
由于实际工时对标准工时的偏离产生的差异 97.83% -600
由于实际分配率对标准分配率的偏离产生的差异 101.48% 400
变动制造费用总差异 99.28% -200
根据表1中的计算结果和指数双因素分析法的基本原理，可进一步得出产品变动成本差异的分析结论为：由于直接材料实际用量比标准用量增加,使直接材料成本产生了5.53%，即1700元的不利差异，而由于直接材料实际价格比标准价格上升，使直接材料成本产生了1.31%，即425元的不利差异，两者对标准偏离的共同影响使产品的直接材料成本产生了6.92%，即2125元的不利差异；由于直接人工实际工时比标准工时增加，使直接人工成本产生了9.64%，即1480元的不利差异，而由于直接人工实际工资率比标准工资率上升，使直接人工成本产生了1.22%，即206元的不利差异，两者对标准偏离的共同影响使产品的直接人工成本产生了10.98%，即1686元的不利差异；由于实际工时比标准工时减少，使变动制造费用产生了2.17%，即600元的有利差异，而由于实际分配率比标准分配率上升，使变动制造费用产生了1.48%，即400元的不利差异，两者对标准偏离的共同影响使产品的变动制造费用产生了0.72%，即200元的有利差异。

7. 如何做财务分析?

1、资金运作分析：根据公司业务战略与财务制度，预测并监督公司现金流和各项资金使用情况，为公司的资金运作、调度与统筹提供信息与决策支持；
2、财务政策分析：根据各种财务报表，分析并预测公司的财务收益和风险，为公司的业务发展、财务管理政策制度的建立及调整提供建议；
3、经营管理分析：参与销售、生产的财务预测、预算执行分析、业绩分析，并提出专业的分析建议，为业务决策提供专业的财务支持；
4、投融资管理分析：参与投资和融资项目的财务测算、成本分析、敏感性分析等活动，配合上级制定投资和融资方案，防范风险，并实现公司利益的最大化；
5、财务分析报告：根据财务管理政策与业务发展需求，撰写财务分析报告、投资财务调研报告、可行性研究报告等，为公司财务决策提供分析支持。

分析方法：
现在大部分财务分析的方法都是采取比率分析法，财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人做出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。
由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：偿债能力、营运能力和盈利能力。

8. 如何进行财务分析

如何进行财务分析，挑出好公司，排除坏公司