已知某日纽约外汇市场美元对港元的即期汇率USD/HKD=1.6440/1.6650, 3个月远期

2024-05-01 10:46

1. 已知某日纽约外汇市场美元对港元的即期汇率USD/HKD=1.6440/1.6650, 3个月远期

远期汇率的计算公式：远期汇率=即期汇率+即期汇率×（B拆借利率－A拆借利率）×远期天数÷360。从这个计算公式可以看出，在即期汇率确定的情况下，远期汇率主要与这两种货币的利率差 和远期的天数有关。而远期汇率如果B货币的利率高于A货币的利率，公式中的中括号值为正 数，远期汇率就高于即期汇率，称为升水，中括号值称为升水点；如果B货币的利率低于A货 币的利率，中括号值为负数，远期汇率就低于即期汇率，称为贴水，中括号值称为贴水点。而 在两种货币的利率都确定的时候，远期期限越长，升水点或贴水点就越大，远期汇率与即期汇 率的价差也越大。【摘要】
已知某日纽约外汇市场美元对港元的即期汇率USD/HKD=1.6440/1.6650, 3个月远期【提问】
您好！很高兴为您解答：已知某日纽约外汇市场美元对港元的即期汇率USD/HKD=1.6440/1.6650, 3个月远期美元升水30-50点的话，则美元对港元三个月远期汇率为USD/HKD=1.6490/1.6620.【回答】
远期汇率的计算公式：远期汇率=即期汇率+即期汇率×（B拆借利率－A拆借利率）×远期天数÷360。从这个计算公式可以看出，在即期汇率确定的情况下，远期汇率主要与这两种货币的利率差 和远期的天数有关。而远期汇率如果B货币的利率高于A货币的利率，公式中的中括号值为正 数，远期汇率就高于即期汇率，称为升水，中括号值称为升水点；如果B货币的利率低于A货 币的利率，中括号值为负数，远期汇率就低于即期汇率，称为贴水，中括号值称为贴水点。而 在两种货币的利率都确定的时候，远期期限越长，升水点或贴水点就越大，远期汇率与即期汇 率的价差也越大。【回答】

已知某日纽约外汇市场美元对港元的即期汇率USD/HKD=1.6440/1.6650, 3个月远期

2. 香港外汇市场上，某一日即期汇率为1USD=HKD7.7310，香港市场短期利率为9.5%，纽约市场短期利率为7.5%

7.731*（1+9.5%/4)   /   [1* (1+ 7.5%/4)] =7.7689

1USD=HKD7.7689

3. 假设纽约市场利率为6%，伦敦市场利率为4%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-35，三个月远期差价为30/50点，求

(1)三个月远期:GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=USD1.6055/85
(2)以即期英镑买入价与远期英镑卖出价计算掉期成本率:
(1.6085-1.6025)*4/1.6035=1.50%,小于利差,套利有利,投资者拥有100万英镑，投放到纽约市场有利.做法,即期兑换成美元进行三个月投资,同时卖出三个美元投资本利远期,到期时,美元投资收回,按远期合同兑换成英镑,减去英镑投资机会成本,即为套利获利:
1000000*1.6025*(1+6%/4)/1.6085-1000000*(1+4%/4)=1213.86英镑

假设纽约市场利率为6%，伦敦市场利率为4%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-35，三个月远期差价为30/50点，求

4. 某日,纽约外汇市场即期汇率为:1美元= 1.0820/1.0865瑞士法郎,3个月远期点数为65-95,香港

远期汇率：
1美元= （1.0820+0.0065）/（1.0865+0.0095）＝1.0885/1.0960瑞士法郎
1美元=（7.7850+0.0030）/（1.7890+0.0065）＝7.7880/7.7955港元
1瑞士法郎＝（7.7955/1.0960）/（7.7955/1.0885）＝7.1127/7.1617港元
进口商要求将瑞士法郎用港元来报，出口商考虑到瑞士法郎的兑换成本，用500*7.1127＝3556.35港元。（一种货币改报另一种货币，均以报价方（这里是出口商）的利益考虑）

5. 已知英镑的年利率为7.2%，美元的年利率为5%，伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.8950/1.8970。

根据利率平价理论，英镑将贬值而美元将升值。因为1USD即期可以换得1/1.8970=0.5271GBP根据英镑利率三个月后将将变为0.5271×(1+0.072/4)=0.5366GBP，而在美国1USD三个月的投资收益仅为1×(1+0.05/4)=1.0125USD，所以英镑的远期汇率为1.0125/0.5366=1.8869。另一边，1GBP即期可换得1×1.8950USD，由美元利率三个月后为1.8950×(1+0.05/4)=1.9187USD，而在英国1GBP三个月投资收益为1×(1+0.072/4)=1.018GBP，所以另一边的远期汇率为1.9187/1.018=1.8848。

已知英镑的年利率为7.2%，美元的年利率为5%，伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.8950/1.8970。

6. ,设纽约市场上年利率为8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为GBP1=USD2.0125/2.013

（1） 三月期的远期汇率为：GBP1=USD1.6025-0.0040----1.6045-0.0030
                                                        =1.5985/1.6015
      因为一英镑兑换的美元减少，所以三月期的美元升水、英镑贴水。
 
（2）10万英镑投资的时间应该是三个月吧？
 
      10万英镑投资在英国，三个月期的收益是10*6%/4=0.15万英镑
 
     若投资在美国，需要先把10万英镑在现汇市场上兑换成美元（10*1.6025=16.025万美元），然后把美元投资到美国，三个月后连本带利为：16.025*（1+8%/4）=16.3455万美元。由于三个月后美元与英镑的现汇汇率会是多少现在是不确定的，为了避免汇率风险，需要在买进美元现汇的同时卖出三月期的远期美元，即在买入美元现汇（16.025万美元）的同时卖出3个月期的美元16.3455万美元（在美国进行3个月期投资的本利和）。
通过以上分析可计算出投资于美国的本利和为：10*1.6025*（1+8%/4）/1.6015=10.2064万英镑,
扣除本金，投资于美国的收益为0.2064万英镑，比在英国投资高出564英镑，所以投资于美国市场有利。
 
注：进行抛补套利，即卖出三月期的远期美元是必须的，否则会由于未来的汇率不确定而无法对两个市场的投资收益进行对比，从而也就无从选择哪个市场更有利。
 
（3）以上分析已经说明了投资者采用掉期交易规避外汇风险的操作情况。
即掉期交易的具体操作：投资者在买进美元现汇的同时卖出三月期的远期美元。买进美元现汇的价格为1英镑=1.6025美元，卖出远期美元的价格为1英镑=1.6015美元。

7. 3、已知伦敦市场利率为8.5%，纽约市场利率为6%，伦敦外汇市场美元即期汇率为GBP1=USD1.5370。

根据利率平价理论，即期利率高的货远期贴水（贬值），该例中英镑利率高，远期贬值，贬值率与利差一致，远期汇率：GBP1=USD1.5370*（1-2.5%/4）=1.5274，远期美元贴水96点。即为：（1.5370-1.5274）*10000

3、已知伦敦市场利率为8.5%，纽约市场利率为6%，伦敦外汇市场美元即期汇率为GBP1=USD1.5370。

8. 1.假设：3个月的美元利率为3%，3个月的港元利率为6%， 即期汇率USD/HKD=7.8000/50。

根据利率平价理论三个月期，三个月期美元升值，三个月升值3%/4
远期汇率：USD／HKD=7.8000*（1+3%/4）／7.8050*（1+3%/4）=7.8585/7.8635
打字不易，如满意，望采纳。
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