约翰劳的密西西比泡沫是什么意思？求通俗解释

1. 约翰劳的密西西比泡沫是什么意思？求通俗解释

密西西比泡沫的特征
    在荷兰郁金香泡沫迸裂80年后，在1719年又出现了著名的法国密西西比股市泡沫。这两个泡沫的相同之处是：法国股票市场的价格和当年郁金香价格一样在很短的时期内大起大落。从1719年5月开始，法国股票价格连续上升了13个月，股票价格从500里弗尔涨到一万多里弗尔，涨幅超过了20倍。法国股市从1720年5月开始崩溃，连续下跌13个月，跌幅为95%。密西西比股市泡沫和郁金香泡沫的不同之处在于：荷兰郁金香泡沫基本上是民间的投机炒作，但是法国密西西比股市泡沫却有着明显的官方背景。郁金香泡沫所炒作的只不过是一种商品，牵涉到的人数有限，而法国密西西比股市泡沫却发生在股票和债券市场，把法国广大的中下阶层老百姓都卷了进去。从这一点来说，法国密西西比股市泡沫更具有现代特色。

约翰·劳的金融理论
    在18世纪初，由于法国国王路易十四连年发动战争，使得法国国民经济陷于极度困难之中，经济萧条，通货紧缩。当时法国的税制极不健全，不仅对法国王室贵族豁免税收，而且其他地方的漏洞也很多，尽管法国政府不断提高税率，穷征暴敛，依然入不敷出，国库空虚，债台高筑，老百姓怨声载道，国家危机重重。
就在这个关头，货币理论的一代怪杰约翰·劳（John Law）应运而生。约翰·劳出身于英国爱丁堡，青年时代接受了良好的政治经济学教育。年轻时的约翰·劳血气方刚，他在1694年一场决斗中杀了人而不得不逃亡他乡。约翰·劳在欧洲流浪时期仔细观察了各国的银行、金融和保险业，从而提出了他独特的金融理论。和许多18世纪的经济学家一样，他认为在就业不足的情况下，增加货币供给可以在不提高物价水平的前提下增加就业机会并增加国民产出。一旦产出增加之后，对货币的需求也会相应跟上来。在实现了充分就业之后，货币扩张能够吸引外部资源，进一步增加产出。他认为纸币本位制要比贵金属本位制更好，纸币本位制具有更大的灵活性，给了发行货币的银行更多的运转空间和控制宏观经济的能力（参见Law，1760）。说白了，采用贵金属本位制，发行货币要看手上有多少金子银子。之所以被称为贵金属，是因为金银在世界上的储量有限，几乎不可能在短时间内增加金银的供给量。纸币本位制就没有这个限制。如果金融当局愿意的话，启动银行的印钞机，要印多少就可以印多少。纸币本位制的这个特点使之像一把双刃剑，在增强了金融货币政策影响力的同时，也带来了导致通货膨胀的危险。约翰·劳认为拥有货币发行权的银行应当提供生产信贷和足够的通货来保证经济繁荣。他所说的货币供给中包括了政府法定货币、银行发行的纸币、股票和各种有价证券（参见Michael Bordo，1994）。不难看出在约翰·劳的理论中已经蕴藏了当代供给学派和货币学派的一些基本观点。著名的经济学家熊彼得曾经高度赞扬说，约翰·劳的金融理论使他在任何时候都可以跻身于第一流货币理论家的行列之中。

2. 约翰劳的人物简介

1715年路易十四驾崩，生性好赌的苏格兰人约翰·劳被找来处理路易十四留下的烂摊子。他大量发行纸币和股票，一度让法国经济复苏，孰料却引发金融投机狂潮，经济短暂繁荣后迅速崩盘，约翰·劳被迫逃离法国。虽然重振法国经济最终失败，但他的金融理论却启迪了后代经济学家。1729年，一位叫约翰·劳的58岁苏格兰人在威尼斯去世。后世的很多著作记载他晚景凄凉，但在当时留下的遗产清单中，他却拥有多达488幅绘画作品。其中包括提香、拉斐尔、米开朗基罗以及达芬奇这些名家的作品。事实上，这位老兄在其生命的最后四年中一直凭借自己的高超赌术而在威尼斯过着相当体面的生活。但是，如果与他几年之前在法国曾经拥有的财富和地位相比，这点遗产根本不值一提。从这一点上来说，他确实称的上是“晚景凄凉”。法国人得知约翰·劳去世的消息，立即为他编撰出一篇墓志铭：一位苏格兰名宿安息于此，这位天才的数学家。用神奇的数学法则，让法兰西倾家荡产。这位约翰·劳先生到底在什么地方得罪了法国人，以至于在他死后仍然要遭受如此的戏弄？这全拜那场惊天动地的“密西西比泡沫”事件所赐。

3. 约翰劳的纸币理论

1671年，约翰·劳出生于苏格兰首府爱丁堡的一个银行世家，是家中长子。独特的家庭环境、长期的耳濡目染使得约翰·劳从小就培养起了经济头脑。刚满14岁，约翰·劳就被带到父亲的会计事务所中做学徒。凭借过人天赋，年轻的约翰·劳在会计师这一行里做得顺风顺水。不过，随着年龄的增长，相貌英俊，生性放荡的约翰·劳可不满足于这些。从几年后伦敦报纸上刊登的一条通缉令中我们可以大致了解约翰·劳的形象：身高6英尺的瘦高个，皮肤黝黑，仪表堂堂，声若洪钟。1688年约翰·劳的父亲去世，他随后就卷铺盖离开家乡，带上遗产来到向往已久的大都会伦敦。在伦敦，约翰·劳将大把的时间和金钱花费在赌场和情场上。凭借高超的算数技巧，约翰·劳成了赌场上的常胜将军，源源不断的财富从赌桌上流入了他的腰包。在情场上英俊的约翰·劳更是如鱼得水。与此同时，他也没有忘记抓住机会学习金融财政方面的知识。直到1694年，他为了一位女子而与情敌威尔逊决斗，结果威尔逊先生当场毙命，当天他就被逮捕并被起诉。就在无休止的诉讼过程中，约翰·劳找机会成功越狱，并坐船逃往荷兰。踏上欧洲大陆的约翰·劳曾一度充任了英国外交使节的秘书，并潜心研究当时欧洲规模最大、实力最雄厚的阿姆斯特丹银行。当然，每当夜晚来临时，人们总能在赌场里找到他。1699年约翰·劳开始在欧洲大陆四处游荡。1704年他一度流窜回苏格兰，作为货币于1705年在爱丁堡出版了一本小册子：《论货币和贸易——兼向国家供应货币的建议》。在这本书中，约翰·劳极力强调增加货币对于国家利益的重要性。在他看来，增加流通中的货币，对国民经济有百利而无一害。但白银数量有限且缺陷很多，增加货币只能求诸银币以外的其他办法。他由此提出利用银行来发行纸币的建议。约翰·劳断言，纸币比银币更适于充当货币。银币的价值是不稳定的，因为国家或地方政府有权改变银币的面值或成色，其价值也会随其供应量或需求量的变化而变化。纸币则不存在这些问题，且易于转手、运输和保存。而且纸币的供应量是可以由政府控制的，因而它的价值比银币稳定得多，更加适用于充当交换商品。约翰·劳建议创办了以土地这种不动产为担保品发行纸币的一种特殊银行，因为土地供应既不会减少，也很难增加，因而土地的价值远比白银一类商品稳定。当然，约翰·劳的这一理论也并不是他凭空创造出来的。早在1650年，威廉·波特就提出了发行以土地和其他财产为担保票据的设想。与约翰·劳同时代的苏格兰商人威廉·佩特森则提出了建立纸币发行银行的计划，并指出这种银行不仅可以以黄金为担保，还可以在一定的限额内以政府证券为担保发行纸币，这个计划导致了1694年英格兰银行的设立。约翰·劳本人在伦敦时也曾经在威廉·佩特森门下学习过。遗憾的是，苏格兰议会没有采纳约翰·劳的建议，英格兰议会又驳回了他的司法赦免的请求，他不得不再次回到欧洲大陆，继续靠赌术混日子。

4. 怎样理解经济中的泡沫

5. 约翰劳的法国经济

整整十年后，机会终于来了，1715年，法国的“太阳王”路易十四驾崩，年仅7岁的路易十五即位。先王的弟弟，与约翰·劳颇有交情的奥尔良公爵成为摄政王。在这之前，伟大的“太阳王”已经将法国政府折腾到濒临破产的地步。在路易十四在位的最后十几年中，频繁的对外战争已经使得法国国库空虚、经济萧条、通货紧缩。不仅如此，路易十四任命重商主义的代表人物柯尔伯为财政大臣，极力推行牺牲农业扶植工商业的重商主义政策，使农业生产受到极大破坏。1685年颁布的南特赦令则让大批新教的法国手工业者不得不远走他乡，大大削弱法国工商业。而且，当时法国不仅对法国王室贵族免税，还实行包税人制度，将政府的收税工作承包给包税人，政府每年只向包税人收取固定数额的税款。可想而知，这种制度必然导致包税人想尽办法对人民巧取豪夺，滋生腐败。为了多收税，法国政府不断提高税率，却依然入不敷出。到路易十五即位时，政府外债高达25亿利弗尔（1金法郎=24利弗尔），光是每年产生的利息就达到9000万利弗尔，比法国政府年收入的一半还多。于是，摄政王着手改革，下令重铸货币，也就是把旧币收上来重铸成不足值的新币，从老百姓身上榨钱，还组织了一个法庭来调查包税人的不法行为。但由于积弊已久，问题不但没有解决，反而愈演愈烈，正在此时，约翰·劳在最恰当的时间出现了。凭借与摄政王的交情，约翰·劳摇身一变成了法国的救命稻草。他的那套理论也一下子获得了用武之地。l716年5月5日，摄政王授权约翰·劳成立法国第一家私人银行——通用银行，开始发行纸币。约翰·劳的想法是，在经济萧条、就业不足的前提下，先大量发行纸币，增加货币供应，繁荣法国经济，增加就业。等经济恢复、海外贸易发展后自然会产生更大的货币需求。这样就形成了良性循环。由于当时的金属货币价值经常会因为政府朝令夕改的政策而贬值。而约翰·劳发行的纸币不但可以行使金属货币的职能，还保证价值不变，因此人们开始信任纸质货币，到后来纸币的价值甚至超过了等面值的金属货币。约翰·劳的计划很快产生了效果，法国凋零的商业开始复苏了，这更强化了人们对纸币的信心。在一年内纸币价格上涨15%。而公债则下降21.5%。约翰·劳再接再厉，向摄政王提出了自己的“密西西比计划”：成立一家“密西西比公司”，专门开发当时法国控制的北美密西西比河流域。1717年8月公司成立，获得了密西西比河广阔流域的贸易特许权以及加拿大的皮货贸易垄断权，并以每股500利弗尔的价格开始发行股票，这些股票甚至可以用当时跌价达三分之二的公债来抵付。约翰·劳向公众描绘了密西西比流域的美好前景：那里到处都是金、银、铜、铅、水银等贵金属矿藏，只要用小刀和镜子之类的物品就能从当地印第安人那里换来金块。之后，约翰·劳又兼并了几家经营不善的法国殖民地公司。最终，约翰·劳竟垄断了法国所有的殖民地贸易。1718年12月，摄政王将劳的银行变为皇家银行，密西西比公司也与法国东印度公司合并成为新的印度公司。陷入疯狂1719年，约翰·劳宣布增发5万新股。他承诺，每份500利弗尔的股票每年派发红利200利弗尔。再加上股票本来就可以用公债来购买，所以一支票面价值500利弗尔仅仅花100利弗尔就可以买到。这一消息已经发布，立即让整个法国陷入了投机狂潮，至少有30万人前来申请购买这5万份新股。每天从早到晚，想要申请购买股票的人挤破了头，将约翰·劳的家围得里三层外三层。连那些高贵的爵士及夫人们也顾不得身份，天天候在约翰·劳家门口。没过多久，贵族们干脆就近租房驻扎下来，大街两边的房子的年租金从1000利弗尔一下子涨到了一万多利弗尔。约翰·劳不得已搬了家，但是新家也立即被疯狂的人们包围了。最后，约翰·劳只好以极高的价格买下了加里格南亲王的大庄园当作交易所，亲王自己则留下了庄园的后花园，随后又通过在花园里出租帐篷狠赚了一笔。公众如此疯狂，约翰·劳的股票价格当然是节节高升。一天之内上涨两三成是常有的事。与此同时，各种离奇夸张的小道消息不胫而走，让人分不清真假。有人说，约翰·劳家所在大街的一个鞋匠把摊位租了出去，同时向前来买股票的人提供纸笔，每天能赚200利弗尔。一个驼子把驼背出租给投机者当书桌，也狠赚了一笔。由于贵族们都跑去约翰·劳那里买股票个驼子把驼背出租给投机者当书桌，也狠赚了一笔。由于贵族们都跑去约翰·劳那里买股票了，连摄政王都受到了冷落，再无人拜访。摄政王有一次发愁让哪位公爵夫人代替自己去陪伴女儿，旁人进言道：“到约翰·劳家里找，全法国的贵妇都在哪里呢！”据说头脑清醒的威拉斯元帅有一次路过约翰·劳家，看到聚集的人们仍在醉心于买卖股票，十分气愤，停下车向人群大声疾呼，要求他们冷静，获得的回应却是人们的嘘声和嘲笑。另有两个德高望重的饱学之士，刚刚互相祝贺没有卷入这场投机狂潮。不料隔天两人就在股票购买现场相见了。据说一些小人物也交上了好运。有一位投资者生了大病，让仆人去交易所以开盘价8000利弗尔卖出250股约翰·劳公司的股票，当仆人到达交易所时发现股价已涨到10 000利弗尔，这位仆人于是就将多出的部分揣进了自己的腰包，按每股8000利弗尔将卖得的钱上交给主人，并连夜逃出法国。这么多人一夜暴富，自然带动法国的商业空前繁荣，大批外省人从四面八方涌进巴黎，不仅是为了来买股票，也是为了挥霍，一时间导致巴黎的人口猛增三分之一。为了接纳这些人，巴黎市民把自家的阁楼、厨房甚至是马厩都腾出来当作客栈。街道上到处都是外省来的马车，以至于经常发生交通堵塞。工资、房租，一切都在上涨，暴富的人们肆意挥霍着不费吹灰之力赚来的钱，以前平常人可望而不可及的珠宝和高档艺术品这时也成了抢手货。处于这一切中心的约翰·劳自然也获益颇多。报纸铺天盖地的报道把约翰·劳捧上了天。人们把他看做救世主。如此疯狂的股票投机行为，自然要求有足够的货币才能进展顺利，这就需要约翰·劳发行更多的纸币。约翰·劳顺水推舟，每次增发股票都伴随着增发货币。仅仅在1719年下半年就增发了大约9亿利弗尔纸币。与此同时，约翰·劳在9月又发行了30万新股，每股售价5000里弗尔，这些钱足够摄政王还清所有的国债了。收购国债的钞票流入股市，又继续刺激股价暴涨，雪球就这样越滚越大。到这时为止，约翰·劳的计划似乎运行的很好，通过不断增发纸币和股票，法国政府背负的高昂债务在一天天的减少，国库开始充盈。议会关于纸币发行量过大的警告则被当作了耳旁风。摄政王也按捺不住激动的心情，一下子花费了3200万利弗尔将当时最著名的一颗大钻石购入，镶嵌在王冠上。事情似乎在朝着约翰·劳的两大设想发展下去：增发纸币————刺激经济——刺激货币需求；增发纸币——换成股票——抵消国债。但是，这一切其实都是建筑在沙滩之上的。

6. 什么是泡沫股

1.何为泡沫：一般的看法是，一种或一系列资产在一个连续过程中陡然涨价，开始的价格上涨会使人们产生还要涨价的预期，于是又吸引了新的买主。这些人一般只是想通过买卖牟取利润，而对这些资产本身的使用和产生赢利的能力不感兴趣。涨价之后便是预期的逆转，接着就是价格的暴跌，最后以金融危机告终。对泡沫的定义，理论界尚未达成一致的意见，对它是否可能发生，也没有一致的看法。何为泡沫，目前来说还没有较为明确的数量化标准。

2.股市短期疯涨，市盈利急剧攀升，价格与价值严重背离，即产生股市泡沫。泡沫在词典中的本意是聚集在液体中的气泡。亦用来比喻人事的空虚或幻想。经济学里的泡沫是指因投机交易极度活跃，金融证券、房地产等的市场价格脱离实际价值大幅上涨，造成表面繁荣的经济现象。
3.证券市场本身的系统特性是根源
证券市场交易对象的虚拟化、符号化，使得股票市场上的各类投资者有了自由和充分的理由去根据自己的需要理解股票的价值。当股票市场的某些权威机构和人士对某只股票做出了某种价值理解后，很容易得到市场的响应和认同，从而产生市场一致认同的偏离真实价值的理解价值，泡沫便产生了。
4.流动性过剩，大量资金流入股票市场
人民币升值以及人们对人民币升值的预期，大量国外资金流入股市，导致股价攀升。油价持续高涨，石油美元一直在全球范围及新兴市场寻觅投资机会，部分资本流入中国资本市场。日元利率低，日元的利差交易带来了大量流动资金。中国国内储蓄率居高不下，A股市场流通部分市值仅占储蓄总额的10%。此外，由于经常账户顺差不断增加，中国的财富亦以每月超过200亿美元的速度增长，官方外汇储备总额现已超过1 5万亿美元。拥有如此巨额的流动性资金，股票市场存在出现泡沫的风险。
5.股票市场的体制不完善
首先，政府行为发生扭曲。一是政府对股票发行上市的严格管制取代了市场机制；二是股票交易管制不合理。其次，监管部门行为发生扭曲。一是监管行为扭曲，我国证券市场监管活动的行政化、短期化、随意化造成了股票市场的大起大落，加大了市场的泡沫；二是制度执行不力。监管制度执行不力使投资者的利益得不到应有的保护，从而使中小投资者行为取向短期化，加大市场主体的投机动机。

7. 日本股市楼市泡沫破灭和中国的股市大跌有什么本质区别?

　　日本股市楼市叫泡沫破灭，中国的股市楼市叫调整，震荡，调控。
　　泡沫经济概述
　　泡沫经济：虚拟资本过度增长与相关交易持续膨胀日益脱离实物资本的增长和实业部门的成长，金融证券、地产价格飞涨，投机交易极为活跃的经济现象。泡沫经济寓于金融投机，造成社会经济的虚假繁荣，最后必定泡沫破灭，导致社会震荡，甚至经济崩溃。
　　泡沫经济可分为三个阶段，既泡沫的形成阶段、泡沫的膨胀阶段、泡沫的溃灭阶段。
　　泡沫（Bubble）一词可追溯至1720年发生在英国的“南海泡沫公司事件”，当时南海公司在英国政府的的授权下垄断了对西班牙的贸易权，对外鼓吹其利润的高速增长，从而引发了对南海股票的空前热潮，由于没有实体经济的支持，经过一段时间其股价迅速下跌，犹如泡沫那样迅速膨胀又迅速破灭。其他早期的泡沫现象还有荷兰的“郁金香事件”，法国的“约翰．劳事件”。在现代经济条件下，各种金融工具和金融衍生工具的出现以及金融市场自由化、国际化，使得泡沫经济的发生更为频繁，波及范围更加广泛，危害程度更加严重，处理对策更加复杂。泡沫经济的根源在于虚拟经济对实体经济的偏离，即虚拟资本超过现实资本所产生的虚拟价值部分。
　　

8. 有精通经济史的高手吗？今天看了公司的力量第二集，我想问下政府强制力操纵下的公司为什么会形成泡沫经济

你这句话不成立，所以也就无法解释了。中国的那么多企业都是国有的，形成泡沫的很少。历史上大多数泡沫都是盲目的私人投资者所有的。这两者不存在相关性。