债券价格计算问题

1. 债券价格计算问题

公式为：P=M（1+i*n)/(1+r*n) 
其中： 
P是债券的价格， 
M是票面价值， 
i是票面的年利率， 
r是市场利率， 
n是时间。 
*是乘号， 
/除号。 
P=100*（1+8%*10）/（1+10%*10）=90 
公式和计算过程如上述所描述 
我打个比方让你更好的理解，现你手上拿的债券是面值100元，期限10年，年利率8%，而现在市场的利率提高了，那说明了什么？说明了你现在拿100块钱可以买到期限10年，年利率10%，那别人就不会再想去买你手上债券，那说明你手上的债券要贬值。 
那到底贬了多少呢？ 
公式表达的意思是你债在未来时间里可以给你代来的收益要按现在的10%的利率折为现值。通俗说就是将以后的钱通过公式变成现在的钱。 
补充问题：我们可以看到每年支付利息是8块钱，付了十年。 
公式：P=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+.....C/（1+r)n+M/(1+r)n 
其中（1+r)2是（1+r)平方的意思。C是利息 
这个计算很麻烦，在财务管理有个年金的现值系数， 
我得出来的结果是87.71 
第二个公式和第一个理解是一样的，都是将未来的收益变成现值，只是用复利的方法来计算。如果你对公式不是很了解，或看的很模糊的化，我希望你可以去看一下财务管理的书。财务管理了解通彻对证券的了解会很有帮助。

2. 债券价格的计算

3. 债券价格的计算题

某债券票面价格1000元，两年期的，现在市场利率是4%，预计一年后市场利率是6%，现在卖债券卖多少钱？答案是979.6806967。如果投资债券，两年后收获是1000+40+40=1080元所以设债券现价为x则有x(1+4%)(1+6%)=1080如果债券价格小于979.6806967则投资债券优于投资利率市场，如果债券价格大于979.6806967投资利率市场优于投资债券。债券市场价格的计算：从债券投资收益率的计算公式R=[M1+r×N—P]/P×n可得债券价格P的计算公式P=M1+r×N/1+R×n其中_是债券的面值_为债券的票面利率N为债券的期限n为待偿期_为买方的获利预期收益其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。一般而言，债券的票面价值是不变的;而其市价是不断变动的。债券市价变动一般有一个最高限度，即债券的到期偿付额。拓展资料：一、影响债券市价的因素主要有1.债券名义利率，也就是债券的票面利率。2.同期银行存款利率。如果同期银行存款利率高于债券票面利率，人们就会把投资转入储蓄;反之则购买债券。3.债券持有期限。期限越长，其价格就越高;反之就越低。债券面值。债券面值的大小决定债券最终偿还额的多少。债券利率计算方式。以复利计算的价格一般高于以单利计算的价格。二、债券的发行价格，是指债券原始投资者购人债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。债券价格主要分为发行价格和交易价格。

4. 债券价格计算

你对债券的理论价值有严重偏差，关键在于你忽略了债券的剩余时间问题，现在122007剩余时间还有5年多的时间，每年的利息除税前是6.55%，一般来说债券的净价接近100元时说明其持有收益率接近于市场利率曲线时所当应的时间点上的利率。你现在可以简单这样算一下，现在该债券还有6年未付息(每天交易中的应计利息并不是真正的发债企业已经付息，发债企业只会在计息满一个周期时才会支付利息，而是每天交易中的应计利息是在企业不发生违约的前提下应计的利息，这是债券交易中的交易计算规则所导致)，未付息的利息总共有6.55%*6=39.3%，就算扣除20%个人所得税，也有31.44%，即一张债券的税前总价值就是139.3元，税后也有131.44元，要注意一点如果是机构持有该债券是不用缴交那20%的利息税的，这个利息税是针对个人投资者，对于个人投资者可以在该债券付息前采取避税策略，在该债券每年付息登记前卖出该债券避免缴税，因每天就应计利息在每天交易时都不计税征收的，是等到债券真正付息时才征收的。现在122007在7月6日的全价是106.866元，如果是税前5年多的整体收益就是30.5%(139.3/106.866-1)，这个收益率还是比国债稍好一点的。

5. 计算债券价格.

分期付息的债券利息相当于年金。
（1）平价发行
    债券价格=[P*5%/(1+5%)^1+ P*5%/(1+5%)^2+ P*5%/(1+5%)^3+ P*5%/(1+5%)^4+ P*5%/(1+5%)^5]+ P/(1+5%)^5=50*4.3295+1000*0.7835=999.975 约等于1000。平价发行时债券价格就是面值。
  （2）溢价发行 (票面利率>市场利率）
   债券价格=[P*5%/(1+2%)^1+ P*5%/(1+2%)^2+ P*5%/(1+2%)^3+ P*5%/(1+2%)^4+ P*5%/(1+2%)^5]+ P/(1+2%)^5=50*4.7135+1000*0.9057=1141.375
   （3）折价发行
   债券价格=[P*5%/(1+8%)^1+ P*5%/(1+8%)^2+ P*5%/(1+8%)^3+ P*5%/(1+8%)^4+ P*5%/(1+8%)^5]+ P/(1+8%)^5=50*3.9927+1000*0.6806=880.235
    这种支付方式是属于分期付息，到期还本的方式。
一次性还本付息是指每年年末或每期期末计提出利息但不付给，到债券期限满后一次性将本金和利息全部归还给债权人。
一次性还本付息
(1)债券价格= P*(1+5*5%)/(1+5%)^5=979.4
(2)债券价格= P*(1+5*5%)/(1+2%)^5=1132.16
 (3)债券价格= P*(1+5*5%)/(1+8%)^5=850.34
其中  P=1000

6. 债券价格计算

7. 债券价格计算公式是？

从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+r×N)—P]/（P×n）可得债券价格P的计算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)，其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》

8. 债券价格计算

将现金流折现到12个月后，每次息票=1000*8%/2=40元，每半年利率=10%/2=5%
12个月后，价格=1040/(1+5%)^2+40/(1+5%)=981.41元
再加上第12个月40元的息票，往前再折现3个月，3个月的利率为2.5%
所以9个月后价值=(981.41+40)/(1+2.5%)=996.49元
你好