国债收益率曲线怎么样反应经济的运行状况?

1. 国债收益率曲线怎么样反应经济的运行状况?

发行国债是为了解决通货紧缩，加大基础设施投资力度，扩大社会总需求。
  国债收益率曲线偏平，说明要发行长期国债比较便宜，要么发行短期国债比较贵。考虑到这个因素，近期发行国债可以适当增加长期国债发行品种。为了降低短期资金的成本，最重要的是活跃货币市场，包括降低存款准备金利率等，随着短期筹资成本的降低，反映目前市场状况的收益率曲线就会逐渐变成正常的收益率曲线，国债的筹资成本就会降低。
  如果不考虑期限贴水因素，那么收益率曲线的走势只反映人们对未来的利率的预期。收益率曲线平缓意味着人们预期未来利率不变。但是如果考虑到期限贴水因素，收益率曲线平缓意味着预期未来的利率下降。

2. 请问银行间固定利率国债和交易所固定利率国债的收益率曲线是同一根么

两者是不一样的，原因是银行间债券市场与交易所债券市场之间的交易者主体并不完全一样的，银行间债券市场的准入门槛较高，而交易所债券市场的准入门槛相对来说低一点，还有两者所交易的债券并不是所有债券都能在两个市场上互通流动的，只有部分的债券能跨市场交易流动的(能跨市场能动的一般是国债、城投债、企业债，注意在中国企业债与公司债是两个不同概念，企业债是指需要通过发改委审批才能发行的国企债券)，但由于对部分债券来说市场是互通的，导致债券价格上会有一定互动作用，那边涨或跌得多了，这边也会跟着涨或跌的情况时有发生，最主要是那些专业投资者在消除套利空间获取收益的原因所致。

3. 债券收益率曲线的分类

中债收益率曲线是一个体系，目前每天提供161条各类收益率曲线。按不同的划分标准，可作如下分类：1、按收益率类型划分，包括：到期收益率曲线：9条。即期收益率曲线：9条。远期收益率曲线：远期的到期收益率曲线，70条；远期的即期收益率曲线，70条。浮动利率点差收益率曲线：3条。2、按债券品种划分，包括：国债收益率曲线：67条。中央银行债收益率曲线：2条。政策性金融债收益率曲线：24条。商业银行次级债收益率曲线：22条。企业债收益率曲线（AAA级）：44条。短期融资券收益率曲线：2条。3、按交易场所划分，包括：银行间收益率曲线：85条。交易所收益率曲线：44条。全市场国债收益率曲线：22条。4、按利率品种划分，包括：固定利率收益率曲线：159条。浮动利率收益率曲线：3条。5、按曲线不同的构建方式划分，包括：1）原生：7条。样本数据相对丰富、收益率值比较准确。银行间固定利率国债收益率曲线：固定(银行间、交易所)、浮动；中央银行债收益率曲线；银行间固定利率政策性金融债收益率曲线：固定、浮动（1y、R07D）。2）派生：154条。由于市场基础较弱，处于不断探索、完善中。即期收益率曲线；远期收益率曲线；企业收益率曲线；商业银行次级债收益率曲线；短期融资券收益率曲线。

4. 什么是国债收益率曲线

国债收益率曲线是描述国债投资收益率与期限之间关系的曲线。一般以到期年限为横坐标、对应收益率为纵坐标，将不同时期的收益率（点）连接起来形成一条平滑的曲线，反映了某一时点上不同期限国债的到期收益率水平以及长、短期利率水平之间的关系，是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势的预期。投资者可以据此选择相应的投资策略和适宜的投资品种。
      国债收益率曲线是一个重要的基准利率。因为国债作为无风险证券，交易形成的收益率能够相对纯粹地反映资金的供求关系，各期限国债收益率经技术处理形成的完整曲线，可直接与其他类型、期限的本币金融资产相对应，能够成为包括企业债、可转债、股票、期货、期权等有价证券，以及商业银行的商业贷款、保险公司的保险合约等市场化定价的参考依据。以美国为例，债券市场上公司债券的收益率多以同期国债的收益率加上某一基点数来表示。国债收益率曲线也经常被作为衡量一国债券市场成熟与否的重要标准。

5. 交易所 银行间 为什么国债收益率曲线不一致

荷兰式招标(单一价格招标):

  标的为利率时,最高中标利率为当期国债的票面利率；标的为利差时,最高中标利差为当期国债的基本利差 ；标的为价格时,最低中标价格为当期国债的承销价格。

 

  美国式招标(多种价格招标):

  标的为利率时,全场加权平均中标利率为当期国债的票面利率,各中标机构依各自及全场加权平均中标利率 折算承销价格；标的为价格时,各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债。

上面的话估计没人看的懂...
解释下荷兰的,如果有10个人要竞标四箱苹果，10个人的出价分别是20元、18元、18元、17元、16元，15元、14元，13元，10元，9元，则出价最高的4个人得到购买苹果的机会，而他们的买入价都是4人当中出价最低的17元。

美国式价高者得

6. 什么是债券收益率曲线，收益率曲线有哪些类型？

债券收益率曲线反映的是在某一时点上，不同期限债券的到期收益率水平。利用收益率曲线可以给投资者的债券投资带来很大帮助。债券收益率曲线通常表现为四种情况： ① 正向收益率曲线。它表明在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越高，也就是说，此时社会经济正处于增长期阶段，这是收益率曲线最为常见的形态。 ② 反向收益率曲线。它表明在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越低，也就意味着社会经济进入衰退期。 ③ 水平收益率曲线。它表明收益率的高低与投资期限的长短无关，也就意味着社会经济出现极不正常情况： ④ 波动收益率曲线。这表明债券收益率随投资期限不同，呈现出波浪变动，也就意味着社会经济未来有可能出现波动。 在一般情况下，债券收益率曲线通常是有一定角度的正向曲线，即长期利率的位置要高于短期利率。这是因为，由于期限短的债券流动性要好于期限长的债券，作为流动性较差的一种补偿，期限长的债券收益率也就要高于期限短的收益率c当然，当资金紧俏导致供需不平衡时，也可能出现短高长低的反向收益率曲线。 投资者还可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势，采取相应的投资策略的管理方法。如果预期收益率曲线基本维持不变，而且目前收益率曲线是向上倾斜的，则可以买入期限较长的债券;如果预期收益率曲线变陡，则可以买入短期债券，卖出长期债券;如果预期收益率曲线变得较为平坦时，则可以买入长期债券，卖出短期债券。

7. 中国的国债收益率曲线到哪里去查啊

到工商银行首页，点击页面右上角的‘债券’。（看不到的请见‘参考资料地址’）
到页面中部，看‘在线交易---记账式国债查询器’这个方块，可以选择国债品种，以及历史价格。

8. 债券指数与收益率曲线

稳步上升的国债指数曲线并不是正常的通胀所造成的，是由于国债所附有的标面利率随着时间的推移增加的利息所造成的，建议你要理解国债指数的编制，其编制时是按成分国债的全价作为计算基础的，所谓的全价就是债券的交易净价加上应计利息，而净价是指债券在交易时不计算应计利息的交易价格，应计利息是指当前该债券应该支付的应付未付的利息。必须要注意到债券的净价会受到市场利率波动而导致收益率变成产生产变化，但由于国债指数编制是以全价作为基础编制的，故此就算利率上升，会导致指数短期会下挫，但时间长了，由于利息受到时间影响而增大，一样能抵销利率上升所导致的净价下跌的影响。
一般所说的债券的收益率实际是指债券持有至到期收益率，就是说你买入债券后一直持有该债券到到期时实际能从中得到的收益率，即反映其持有的买入成本与期间得到的债券利息和到期收到本息的一个收益率。
所谓的即期指的是当前的各期限的市场利率，所谓到期收益率一般是指投资与固定收益类产品(泛指债券)的收益率，远期指的是未来某一段时间利率，一般可以从即期利率的期限结构中的差异求得出来。实际上并不会计算相差一两天的利率的，一般远期计算的利率是某一个时间间隔段的利率，但一般不会计算间隔一两天这么短的，一般是以月为单位作为间隔计算的。如果是一天两天的短期利率多数是指市场短期借贷的利率，一般这些利率是受到市场供求影响而产生变化的，一般这些利率并不能有效计算得到的。
至于推荐书就比较难推荐了，原因是书市中很少有出这类关于固定收益类投资的书籍，主要原因是固定收益类投资属于比较冷门的，就算有也是属于那种“孤儿书”，出了不会再出的销路不算好的书。