瑞士和美国两个月连续复利利率分别为百分之二和百分之七.瑞士法郎的现货汇率为0.68美元.2个月期的瑞士法郎

1. 瑞士和美国两个月连续复利利率分别为百分之二和百分之七.瑞士法郎的现货汇率为0.68美元.2个月期的瑞士法郎

瑞士投资者，设瑞士法郎量为a，
现在，在期货市场上，卖出瑞士法郎两个月的看涨期货，得到0.68a美元，得到的美元投资于美元市场（0,07利率）；
两个月后，在美元市场上得到0.68a*(1+0.07/12)^2美元，
以0.7美元的期货约定价格对约定期货进行交割，即买回瑞士法郎，
得到0.68a*(1+0.07/12)^2/0.7（法郎）。

2. 已知即期汇率为1美元=1.2瑞士法郎，美元利率为10%，瑞士法郎利率为6%，问：

(1)根据利率平价,即期利率高的货币远期贬值.贬值率与利率差一致,本题远期应该是美元贬值.贬值量为:1.2*(10%-6%)/4=0.012,美元兑瑞士法郎3个月远期汇率应为1.2-0.012=1.188
(2)银行给出的3个月远期汇率为1美元=1.12瑞士法郎，低于平价理论下的汇率,即为美元的汇率贬值率高于利差.套汇有利,可以将100万美元即期兑换成瑞士法郎进行三个月投资,同时签订一个卖出将收回的瑞士法郎投资本利远期合同,到期时投资收回并按合同卖出,减去美元机会成本,可获收益:
1000000*1.2*(1+6%/4)/1.12-1000000*(1+10%/4)=62500美元

3. 美国和瑞士货币之间的即期汇率为SF1.3755/﹩,1年远期汇率为SF1.2955/ ﹩,瑞士年利率8%，美国年利率为10%，

一年期远期美元贬值，符合利率平价理论，即期利率高的货币远期贬值。贬值率：（1.3755-1.2955）*100%/1.3755=5.82%，大于利差，存在获利的机会。做法：即期将美元兑换成瑞士法郎，并进行一年的投资，同时卖出瑞士法郎投资本利的远期，到期时，瑞士法郎投资本利收回，按远期合同价出售，兑换成美元，减去美元投资的机会成本，单位美元可获：
1*1.3755*（1+8%）/1.2955-（1+10%）=0.046692美元

4. 即期汇率1美元换1.78瑞士法郎，美元利率8%，瑞郎6%，求正常情况下三月远期汇率。

货币对即期汇率：USD/CHF=1.78
根据利率平价理论，远期汇率=即期汇率+掉期点
掉期点=spot * ( R1-R2 ) / (1+ R2)
其中spot为美元瑞郎即期汇率。R1为瑞郎利率，R2为美元利率。由于期限为三个月，需要根据期限调整利率。
掉期点=1.78 * ( 6%/4 - 8%/4 ) /(1 + 8%/4 ) = -0.00873
3M远期汇率USD/CHF=1.78-0.00873=1.77127

5. 瑞士和美国两个月复利利率分别为2%和7%，现货汇率为0.06800美元

有套利机会。
瑞士投资者，设瑞士法郎量为a，
现在，在期货市场上，卖出瑞士法郎两个月的看涨期货，得到0.68a美元，得到的美元投资于美元市场（0,07利率）；
两个月后，在美元市场上得到0.68a*(1+0.07/12)^2美元，
以0.7美元的期货约定价格对约定期货进行交割，即买回瑞士法郎，
得到0.68a*(1+0.07/12)^2/0.7（法郎）。

扩展资料：
套利亦称“利息套汇”。主要有两种形式：
(1)不抛补套利。即利用两国资金市场的利率差异，把短期资金从低利率的市场调到高利率的市场投放，以获取利差收益。
(2)抛补套利。即套利者在把短期资金从甲地调到乙地套利的同时，利用远期外汇交易避免汇率变动的风险。
套利活动会改变不同资金市场的供求关系，使各地短期资金的利率趋于一致，使货币的近期汇率与远期汇率的差价缩小，并使资金市场的利率差与外汇市场的汇率差价之间保持均衡，从而在客观上加强了国际金融市场的一体化。
但是大量套利活动的进行，会导致短期资本大规模的国际移动，加剧国际金融市场的动荡。

6. 美国和瑞士的年利率分别是百分之十和百分之四,即期汇率是CHF1=0.3864USD则3个月远期汇率的理论值是多少

我认为这个高质量的问题出现夸张的错误，或者问题很古老。
这个货币对应该倒过来，因为美元是作为基础货币，CHF1=0.3864USD 
倒过来是USD/CHF 1：2.5879，（目前往回数到1996年的20年间，没有出现过这种汇率，这20年间最高的美元兑瑞士法郎的汇率也只到1：1.8上边附近。）

3个月远期汇率，如果双方没有特别的协定，也不参考任何干预条件，如货币发行量、同业拆借利率这些因素等等。那么按照题目所给的年利率计算：1美元因为有10%的年利率，3月时间增长为约1.0249 。
2.5879瑞士法郎因为有4%的年利率，3个月时间增长为约2.8464。
此时两个货币相互对比1.0249 ： 2.5879，就成了USD/CHF 1：2.7772 。
倒过来就是CHF1=0.3960 USD 。（相当于3个月远期汇率的理论值）
这种情况下，USD/CHF 美元兑瑞士法郎的汇率是看涨的。很简单的道理，是因为美元的利息高，瑞士法郎的利息低，又没有任何条件因素干预，在这种理论值的情况，大家都愿意把瑞士法郎兑换成美元，争着买美元，从而推高美元兑瑞士法郎的比价。

另外目前美国美联储（相当于美国央行）公布的利率为0.25%（2015年12月）， 瑞士央行公布的利率为  -1.25% (负的1.25%，2015年12月），当前美元兑瑞士法郎的汇率为USD/CHF 1：0.9944 （瑞士央行官网2016年1月4日）

7. 4.美国市场贷款利率为年利率6%,瑞士市场存款利率为年利率10%,已知 即期汇率 u

1.套利者即期将英镑兑换成美元,进行投资,到期取出,再兑换成英镑,假如汇率不变,套利获利（减英镑投资机会成本）：
  100000*1.5770*（1+10%）/1.5780-100000*（1+8%）=1930.29英镑
  英镑升水,远期汇率为1英镑=（1.5770+0.0110）/（1.5780+0.0120）=1.5880/1.5900
  套利者即期将英镑兑换成美元,进行投资,同时出售美元投资本利的远期,到期时,美元投资本利收回,并按照远期合同出售,得到英镑,减去英镑投资机会成本,套利获利：
  100000*1.5770*（1+10%）/1.5900-100000*（1+8%）=1100.63英镑
  2.即期市场汇率为1美元=5.5港币,港币汇率高于执行汇率,承租人执行期权合同,以6港币1美元的价格买入300万港币支付,加上支付的期权费,共支付了55万美元.
  即期市场汇率为1美元=6.5港币,港币汇率低于执行汇率,放弃期权合同,直接在市场上购买美元支付,加上支付的期权费,承租人共支付了300万/6.5+5万=51.1538万美元

8. 某银行报出即期汇率美元／瑞士法郎1.6030—40，3个月远期差价120—130，则远期汇率为

远期汇率:美元／瑞士法郎=(1.6030+0.0120)/(1.6040+0.0130)=1.6150/70
远期差价前大后小,说明是远期升水,汇率相加,小加小,大加大