掉期交易问题：英国某公司在3个月后应向外支付100万美元，同时在6个月后又将收到一笔100万美元收入。

1. 掉期交易问题：英国某公司在3个月后应向外支付100万美元，同时在6个月后又将收到一笔100万美元收入。

公司做一个3个月外汇掉期，即期卖出美元1,000,000.00，买入英镑552,791.60（=1,000,000.00/1.8090），3个月时买入美元1,000,000.00（用于向外支付），卖出英镑552,486.19（=1,000,000.00/(1.8080+0.0020)）
同时，公司做一个6个月外汇掉期，即期买入美元1,000,000.00，卖出英镑553,097.35（=1,000,000.00/1.8080），6个月时卖出美元1,000,000.00（将收到的美元换成英镑），买入英镑551,876.38（=1,000,000.00/(1.8090+0.0030)）
所以公司通过掉期在即期支付成本305.75（=553,097.35-552,791.60）英镑，锁定了未来609.81（=552,486.19-551,876.38）英镑的成本。在不考虑折现的情况下，公司两交易总的成本为915.56英镑。

2. 假设美国投资者投资英镑CDs,6个月票面收益5%,此期间英镑贬值9%，则这笔投资的有效年收益率为多少？

这笔投资的有效年收益率为=(1+5%)*(1-6%)-1=-1.3%

3. 假定某英商持有￡120万，当日纽约市场年利率6％，伦敦市场上年利率10%。伦敦市场上即期汇率为：￡1=$1.75-

远期英镑贬值,贬值率(掉期率,用英镑买入价和远期英镑卖出价计算):(1.75-1.72)/1.75=1.71%,小于利差.也就是套利利益大于汇率损失,将利率低的货币兑换成利率高的货币进行存放,到期时取出再兑换成低利率货币有利可图.本案英镑是高利率货币,当然没有必要再兑换美元投资了,该英国商人应该将英镑投放在伦敦市场.收益10%. 
这样也就无所谓操作了,直接投资于伦敦市场即可.

4. 某债劵面值1000英镑票面利率6%,期限五年,投资者的必要收益率10%,现在价格9000英镑，每

若年息6%，每年付息60元，按照10%的必要收益率，市场价格=60/(1+10%)+60/(1+10%)^2+60/(1+10%)^3+60/(1+10%)^4+60/(1+10%)^5+1000/(1+10%)^5=848.37元

若零息债券，市场价格=1000/(1+10%)^5=620.92元
若永久债券，每年付息60元，市场价格=60/10%=600元

5. 假设银行同业间的英镑报价为1.2620/25,某客户需要赚

亲，您好！很高兴为您解答！假设银行同业间的英镑报价为1.2620/25,某客户需要赚0.02。1英镑=8.0132人民币。1人民币 ≈ 0.12483774英镑。【摘要】
假设银行同业间的英镑报价为1.2620/25,某客户需要赚【提问】
亲，您好！很高兴为您解答！假设银行同业间的英镑报价为1.2620/25,某客户需要赚0.02。1英镑=8.0132人民币。1人民币 ≈ 0.12483774英镑。【回答】
英镑（货币符号：£）是英国法定货币和货币单位名称。英镑主要由英格兰银行发行，但亦有其他发行机构。zui常用于表示英镑的符号是£。国际标准化组织为英镑取的ISO 4217货币代码为GBP（Great British Pound）。英镑为英国的本位货币单位，由成立于1694年的英格兰银行（Bank of England）发行。辅币单位原为先令和便士，1英镑等于20先令，1先令等于12便士，1971年2月15ri，英格兰银行实行新的货币进位制，辅币单位改为新便士，1英镑等于100新便士。流通中的纸币有5、10、20和50面额的英镑，另有1、2、5、10、20、50新便士及1英镑、2英镑的铸币。【回答】

6. 金融市场学第四版课后习题计算题：假定投资者有1年的投资期限，想在三种债券间进行选择。

1) 第一种是零息债券，到期支付1000美元 1000÷(1_8%×1)=925.93第二种是息票率为8%，每年付80美元的债券 1080÷(1_8%×1)=1000第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。 1100÷(1_10%×1)=10002)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，第一种是零息债券，那时的价格为1000美元。第二种是息票率为8%，那时的价格为1080美元。第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。那时的价格为1100美元。对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少?第一种是零息债券，投资者的税前持有期收益率是8%。第二种是息票率为8%，那时的价格为1080美元，投资者的税前持有期收益率是8%。第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。投资者的税前持有期收益率是10%。拓展资料：金融市场体系是指其子市场的构成形式。包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。其中，货币市场包括承兑贴现市场、拆借市场、短期政府债券市场。资本市场包括储蓄市场、证券市场(包括发行市场、交易市场)以及中长期银行信贷市场、保险市场、融资租赁市场。金融市场体系中几个主要的子市场都有其共性的东西：风险性(不确定性)：如，股票市场的风险、外汇市场的风险。金融市场体系中的相关相近或相异的内容：1、金融市场的功能，同业拆借市场的功能，债券市场的功能，股票市场的功能，外汇市场的功能，期货市场的功能等。2、外汇市场参与者，期货市场的参与者，同业拆借市场的参与者。3、贴现，转贴现，再贴现。4、汇票，本票与支票的异同等等。

7. 某投资者以97美元的折扣价格购买期限为180天，面额为100美元的商业票据，其贴现率和实际收益率分别是多少

贴现率=（贴现利息/面额）X360/期限X100%
          =[(100-97)/100]X360/180X100%=6%
实际收益率=（贴现利息/发行价格）X360/期限X100%
                 ==[(100-97)/97]X360/180X100%=6.19%

8. （1）英镑的年利率为27%，美元的年利率为9%，假如一家美国公司投资英镑1年，为符合利率平价，英镑应相对美

C，
（27-9）/127=14%
，即贬值14% 

首先英镑利息偏高可以理解为发行量过多，既然如此，英镑必然贬值。如果是A，那么答案错了。