金融危机管理的金融危机管理的必要性

1. 金融危机管理的金融危机管理的必要性

根据IMF的分类，金融危机可以分为货币危机、银行危机和外债危机三类。国外许多教训已经证明，银行危机通常是金融危机的核心因素。一方面，银行危机往往会通过信用链条迅速传递，诱发金融危机；另一方面，即使金融危机不是由银行直接引发，但银行危机通常会接踵而至并带来或加深金融领域的危机。因此，我们以银行危机为例，来说明危机管理的必要性。林平认为现代银行业在社会经济发展中所处的地位、作用，使得政府与银行具有一种很强的“隐合约”关系。一旦发生银行危机，政府制定的经济发展目标难以实现，系统性的银行危机还可能带来民生凋敝、失业增加，严重的还会带来社会动荡。因此，政府不得不对银行予以特别的关照。Carl-Johan等进一步强调说：系统性银行危机需要政府的积极干预。即使对那些坚定奉行市场导向政策的国际来说，也是如此。这种干预的必要性的根据，是全面的银行危机将伴随着巨大的外部负效应，例如支付系统的崩溃，信贷行为的紊乱和存款人的损失等。此外，金融部门的稳健会有助于宏观经济的稳定和创造恢复增长的条件。

2. 论述题：当前金融危机背景下如何加强投资银行的风险监管

　　金融危机中暴露的政府对投资银行的几个监管问题：
　　(一)次贷危机中投资银行扮演的身份多样性暴露了政府监管的软肋
　　(二)金融机构巧妙绕过监管，暴露了立法的不完善
　　(三)信息不对称助长了投资银行逃避监管的能力
　　(四))政府对内部控制中的道德风险监管乏力措施：
　　1、为投资银行创设良好的运行环境金融创新能够保持投资银行的活力，但同时也带来或者放大风险。投资银行在金融产品创新过程中，利益链条拉伸越长，需要政府监管的对象就越多。政府监管的不到位、不适当或者越位，都只能为投资银行提供毒化的运行环境。
　　以次贷为例:投资银行为了加强资产的流动性及转嫁风险，将大量的次级债打包并证券化后向资本市场出售，就衍生出了以次级债为基础的风险链:最终借款人→发放按揭贷款的银行或专业的按揭公司→按揭贷款衍生债券之投资者(主要是投资银行等金融机构) →购买按揭贷款债券之投资者(主要是投资银行、保险公司、对冲基金、个人投资者) 。由此可以发现，只要链条终端的借款人无力如期偿还债务，整个链条就会随之断裂，作为这个次级债链条上各个环节的金融机构就不可避免地面临信用危机或破产倒闭。
　　2、创建良好的信息披露和风险提示制度信息披露是政府对投资银行有效监管的重要手段之一。信息收集决定着投资银行经营成败，信息披露又激励并约束着投资银行。
　　一方面，投资银行将各级证券管理者、交易机构的信息及时、准确地传递给投资者，另一方面，它按照证券申报制度将企业财务报告及时向投资者公布，从而使投资者拥有尽可能多的信息，避免信息不对称的误导，保证信息效率和信息公平。政府的职责之一就是依法确定信息公开的范围和程序，使投资银行的经营置于阳光之下，约束资银行的高风险经营，在一定程度上降低管理者的道德风险。信息披露包括政府向公众提供信息和投资银行依法向公众披露信息。
　　3、将投资银行的业务风险全面纳入监管：
　　a. 把好市场准入和退出关口投资银行的市场准入，从法律上讲，是指投资银行依法获准设立，实际取得法律上的主体资格，可以自己的名义从事活动的行为。市场准入是防范整个市场风险的第一道屏障，它保证进入市场的每一个交易主体都达到交易最低要求，这是保证金融业健全稳定发展的有效的预防性措施。
　　b. 针对投资银行的业务链条设计风险监管制度投资银行的主要业务包为上市公司融资，包括发行股票、债券、以及对企业重组兼并提供咨询，为机构和个人投资者提供服务，包括证券交易、投资咨询等，从佣金、买卖差价和管理服务费中获得利润。从市场整体观之，投资银行的金融创新，可以分散和转移风险，但不能消灭风险。投资银行遭遇风险常常是金融风暴的导火索，这是由现代金融市场和金融机构的高杠杆率、高关联度、高不对称性的特性所决定的。对投资银行业务的风险监管，即包括投资银行亏损倒闭累及社会，也包括投资银行利用自己的优势在业务活动中损害投资者及其他人的利益，当前特别值得关注的是“创新”出有毒金融产品。
　　4、重视对投资银行监管的国际合作资本流动的全球化，金融证券市场的全球化，融资的国际化、证券化，意味着金融机构的跨国化和金融信息的全球化。全球化背景下，势必导致许多无序的金融活动和金融资源的过度开发，形成许多监控的盲点和误区，这种矛盾的加剧还将特别引发出各种投机性、避税性、洗钱性金融活动的负效应。
　　金融全球化创造了危机迅速传染的条件和环境。一个国家因监管或管制出现问题而导致金融危机的可能性变小，现代的金融危机基本上表现为在国际经济失衡的条件下，国际资本在利益驱动下利用扭曲的国家货币体系导致区域性金融危机爆发。当前的金融市场是全球范围的，因此加强国际间的合作与监管是必要的，以促进区域和全球国际金融的稳定

3. 金融危机对金融风险管理将会带来哪些深远影响

你好，著名危机管理培训专家谭小芳老师表示：金融危机给全球经济带来了巨大破坏，但也常常蕴涵着巨大的投资机会。华尔街的发展史有句谚语：当危机到来时，华尔街老手们一定会出现，就像下雨前蜘蛛一定会悄无声息地从蜘蛛网上爬下来一样。危机意味着“威胁”和“机会”。

  金融危机的巨大破坏性

  2007年10月至今，本次金融危机已导致全球数十万亿的市值灰飞烟灭，从近期全球资本市场的表现来看，金融市场的恐慌抛售已暂告一段落，但金融危机对全球实体经济的影响似乎才刚刚开始。世界银行发布的《2009年全球经济前景》报告称，本次金融危机来势迅猛，全球几乎无国能逃，2009年世界经济可能面临上世纪30年代以来的最严重情况。该报告预测，2008年全球GDP增长率为2.5%，而2009年为0.9%，从而可能成为1982年以来的最低值。由于面临出口增长趋弱和投资消费水平下降，世行预测明年整个东亚GDP将降至5.3%。

  对我国资本市场的冲击

  从投资角度来看，这次以华尔街为爆发中心的金融危机对我国资本市场的冲击将是巨大而又深远的，笔者认为主要体现在如下三方面：市场的巨大心理冲击、市场暴跌带来的资产缩水及未来全球经济衰退对我国实体经济的巨大冲击。

  第一，美国是我国第二大贸易伙伴及主要投资来源地之一，也是全球金融市场中心，美国金融市场暴跌对我国金融市场造成了巨大心理恐慌。从而促使越来越多的投资者离开市场。

  第二，中国投资者持有美国大量证券资产，除了美国国债和准国债之外，中国金融机构、企业、居民个人持有的多数是美国机构和企业的债券、股票等，因而美国金融机构破产、信贷紧缩及随后的恐慌抛售潮都使得国内众多机构和投资者损失惨重。此外，金融恐慌造成大量资金从新兴市场抽逃，引致这些市场大幅下跌、货币急剧贬值，这也间接影响了我国企业和机构持有这些新兴市场的资产价值。

  第三，我国实体经济与世界经济的关联度已达到60%以上，世界经济全面衰退将对我国出口形成巨大冲击，进而对我国经济增长前景产生巨大的负面影响。简单以美国为例，我国对美出口已占总出口量的20％，同时其他主要贸易伙伴（如日本和欧盟）对中国产品的需求也会受美国经济减速的影响而下降。按照花旗银行测算，美国经济每放缓1％，中国经济增长将会放缓1.3％。中国社科院相关研究也认为，美国GDP增速下降1％，中国GDP增速将下降1.34％。我国11月份的进出口额也惊现了七年来首次负增长。实际上，外需急剧放缓已成为我国经济增长的最大不确定因素之一。
   自去年夏天以来，美国等发达金融市场爆出的次级抵押贷款流动性风波，升级为一场系统性的金融危机，而且呈现出向全球市场扩散、向实体经济渗透之势。面对国外危机，不少人士开始重新审视我国资本市场创新发展的路径规划。有人认为金融创新是本次危机的始作俑者甚至是罪魁祸首，我们应吸取教训，暂缓乃至搁置种种创新举措；另有人认为不应因噎废食，固步自封，国外金融危机为我国加快国际接轨步伐，提高在国际市场上的金融话语权和资源定价权提供了难得的机遇，因此应该将发展和创新尽快提升到一个更综合、更复杂的层次上来。

  笔者认为，金融创新在美国近几十年资本市场和实体经济发展过程中功不可没，是在正常市场环境下发挥资本市场优化配置和价格发现等功能，实现风险定价、转移、分散的重要手段。但近年来监管松懈的自由市场环境下，各金融机构追逐短期利益的过度创新，最终沦为金融危机的导火索、传导链和放大器。

  美国等发达金融体系的创新提供了正反两面教材，我们过去、现在和未来都不能照搬、复制美国模式，但也不应一律摒弃，隔岸观火的幸灾乐祸和固步自封的侥幸心理皆不可取。正确的态度是有所取舍，扬长避短，因地制宜，循序渐进地推动市场结构、投资产品、交易机制等多层面、多环节的金融创新，促使金融创新为资本市场发展服务，为上市公司做大做强服务，为实体经济需求服务，同时从审核监督、信息披露等方面发挥监管优势、提高透明度，抑制其负面作用。

4. 金融危机下银行监管应该注意的问题及防范对策

　　一是在信贷市场和资本市场设置“防火墙”，防止系统性的风险在不同市场间的过度扩散，由于没有有效的防火墙的安排，资本市场、房地产市场等资本市场的共性及时向银行信贷资产传导扩散，从表外向表内扩散，使危机在信贷资产、房地产资产、信用资产全面爆发。

　　二是哪些是系统重要的机构，哪些不是系统重要的机构。哪些太大不能搞，以便连续太多不能搞，这些是系统的重要机构。在大的危机救助时，对这些机构的救助就不能对道德风险的原则所过分约束，现在的市场经济是网络经济，像雷曼兄弟最大的交易对手是不能或者也不应该轻易让它倒闭的，美国政府当时就没有想到雷曼的倒闭会带来这么大的问题。

　　三是防止产品的过度创新带来的风险。金融产品创新在分散和转移风险的同时，也产生了新的风险。每多一个层次，信息就衰减一次，激励机制就软化一次，风险就放大一次。因此，金融产品的创新应坚持简单、透明的原则，设计适当的产品，卖给适当的人，具体金融产品创新的行为监管是今后监管的一大挑战。

　　四是全面的监管协作十分重要。国内监管当局要加强和央行宏观经济部门的协作，采取有利于经济稳定和经济周期的宏观措施，国际上虽然建立全球或者区域性的统一监管组织是不现实的，但是监管当局应该通过国际多边组织等共同推进监管原则，非常时期监管行动统一以及监管信息的共享等。如对冲基金等体系的监管，只能采取全球统一的行动，才能使全球统一监管，防止监管松动。

　　四是防范银证业务往来的相关风险，连接银行业贷款违规记录、连接银行为企业债券等各种衍生产品进行担保，提高了金融风险从外市、股市向信贷市场传递渠道。二、加强商业银行、房地产信贷、风险管理，坚持采用审慎调查，要求银行开展房地产贷款专项调查，并要求银行开展房地产贷款的职责。

　　三是金融机构充分估计美国次贷危机的影响，加大力度，引导房地产不良贷款进行证券化，严禁将房地产不良贷款进行证券化。五是加强财产监管，严格地来说，08年以来，银行业在这方面达到了很好的成果，资本回报率也高达17.1%，整个银行业金融机构税后里达到5384亿元，比上年增长三层。

　　今后银行业面临巨大的挑战主要是几方面：一是如何防止不良贷款的反弹，信用风险在今后相当长一段时间，尤其是信用中心，仍然是我国银行业的主要风险。当前主要的问题是如何平衡好保增长和防风险的关系。当然，有利的条件是商业银行公司治理结构在不断完善，风险控制抑制和能力在提高，监管者的水平也在不断的完善。

　　二是如何提升银行业的盈利结构。目前国内银行业利差收入占利润比重很大。净利润的缩小是一个趋势，今后很难确保还像过去有三个百分点这么高的利差，盈利结构的调整对银行的发展有着重要的影响。正确的方向是做好市场细分和业务整合，提升业务附加值，

　　三是如何重新认识金融创新的作用，提升银行业全面风险管理的能力和机制。此次金融危机让我们深刻反思和不负责任所带来的巨大风险。但反过来我国银行业，我国的创新还处在需要进一步发展的阶段，包括金融产品的创新，也包括金融机构的制度和市场的创新，目前是更好服务于实体经济的发展，银监会会适度负责任的创新一直是大力提倡的，要求银行业金融创新要坚持成本可算、风险可控、信息披露的创新原则，坚持金融创新和风险管理并行不悖，同时监管当局要做到金融创新和监管创新并行不悖。我们关心是商业银行开展金融商业创新时要实质性提升全面风险管理能力。例如列表管理、产品创新管理、跨市场业务的管理、流动性风险和交易对策管理等等，才能做到风险可控，才能做到可持续的发展。

5. 急求一篇讨论银行监管的文章，关于金融危机后中国（或其他国家）银行监管的变化及发展趋势

　　《巴塞尔协议》的背景

　　《巴塞尔协议》产生的背景可以从70年代全球性通货膨胀，各国纷纷采取浮动利率和利率剧烈波动时期溯源。国际大型商业银行的业务呈现出全球化，金融操作与工具创新和投机活动等三个特点。结果在1974年，连续有三家大型国际商业银行，德国赫斯德特银行、纽约富兰克林国民银行和英国-以色列银行相继倒闭，使许多国家客户收到巨大损失。国际商业银行的发展表现出：（1）越来越脱离国内的银行管制，同时国际银行监管又十分薄弱，使银行监管出现很大的漏洞；（2）金融操作与金融工具的创新，使银行经营的资产超过银行资本几十倍，使风险增大；（3）国际金融投资活动使一些银行从中获得暴利，也使一些银行受到巨大损失，严重危害各国存款人的利益。
　　上述情况使美、英、德、法、日、荷、意、比、瑞士和瑞典"10国集团"的中央银行行长在国际清算银行总部所在地巴塞尔，成立了银行监管委员会，对国际银行进行监管。自此形成了一系列的文件：
　　（一）1975年协议（库克协议）。其准确的名称是《银行海外分支机构监管原则》。该协议对海外银行监管责任进行了明确的分工，规定监管的重点是现金流量与偿付能力，这是国际银行业监管机关第一次对国际商业银行实施监管。此外，该协议提出两个值得注意的问题：特定的国际银行集团的结构问题对具体监管的影响以及强调监管当局之间信息交流的重要性。它试图阐明当时一些重大倒闭事件发生后监管者面临的主要问题，也就是说，谁应对银行国际业务的监管负责，如何保证在监管网络中不出现缺口。
　　1978年，该委员会为了实现监管，又建议成员国银行向委员会呈报综合账目报表。
　　（二）1983年协议。由于各国的监管标准存在较大差异，东道国与母国之间监管责任划分的实际适用上也存在不同意见，致使1975年协议的弱点充分暴露。为此，巴塞尔委员会于1983年5月对1975年协议进行修改。1983年协议的两个基本思想：（1）任何海外银行都不能逃避监管；（2）任何监管都应恰如其分。该协议对1975年协议的多数原则都进行了更加具体的说明。因而即使在这个阶段，如果没有被定义，最低标准的概念也是可以看得清的。协议对外国分行和子行作了区分，考虑到赫斯德特银行破产的主要后果而将外汇头寸单独出来进行特别处理。
　　（三）1988年协议。该协议全称《巴塞尔委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》。
　　1988年7月，委员会就统一国际银行的资本衡量和标准问题达成协议，主要对信贷风险的评估和控制以及资本充足率确定统一的标准和计算方法。这个方法是该委员会1987年12月发表的资产风险监管标准的建议后，经过半年多的咨询，在修改原来协议的基础上制定的。该协议中关于衡量标准和资本水平的规定，是为了通过减少各国规定的资本数量差异，以消除银行间不公平竞争；同时，委员会认为资本比率的高低又直接影响各跨国银行的偿债能力。制定该协议的最重要目的：（1）通过制定银行的资本与风险资产比率，规定出计算方法和计算标准，以保障国际银行体系健康而稳定地运行；（2）通过统一标准消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。
　　1988年协议比1975年协议和1983年协议又前进了一大步，因为通过对资本充足率的规定，银行业监管机关可以加强对商业银行资本及风险资产的监管，对衍生工具市场的监管也有了量的标准。
　　（四）1992年7月声明。该声明使巴塞尔银行监管委员会针对国际商业信贷银行倒闭给国际银行业监管带来的教训而作的。声明中明确了对国际银行最低监管标准，使得各国银行监管机关可以遵循这些标准对银行业实施监管。
　　（五）1996年《关于市场风险补充规定》和1998年《有效银行监管的核心原则》。《关于市场风险补充规定》强调了市场风险的管理，这主要是考虑到90年代以后，在世界范围内创新浪潮不断推动下，金融衍生工具及其交易迅猛增长，银行业越来越深地介入到这些衍生交易之中，因而金融市场的波动对银行的影响越来越显著。于是1996年巴塞尔委员会推出《关于市场风险补充规定》，一些主要的国际大银行据此着手建立自己的内部防线测量与资本配置模型。1998年出台的《有效银行监管的核心原则》则进一步提出了比较系统的全面风险管理的思路。1997年东南亚金融危机爆发以后，银行风险和金融危机开始促使人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，而巴塞尔委员会推出的《有效银行监管的核心原则》则集中体现了全面风险管理的思想。
　　（六）《新巴塞尔协议》
　　近年来，随着科技和商业活动的发展，金融创新一日千里，资本市场之间的联系更加紧密，银行风险管理水平大大提高。尤其是大型综合性银行可以不断调整资产组合，使其既不违反现行的资本标准，又能在金融市场进行套利。这些变化导致该协议在部分发达国家已名存实亡。巴林银行倒闭事件表明，仅仅依靠资本充足率标准不足以保障银行系统的稳定。针对国际金融领域的变化，1999年6月，巴塞尔委员会发布了关于修改1988年的《巴塞尔协议》的征求意见稿，。2001年1月，该委员会发布了涵盖三大风险（信用风险、市场风险、操作风险）、包括三大支柱（资本充足比率、外部监管、市场约束）的新资本协议草案，试图在全面征求金融界意见的基础上替代1988年的《巴塞尔协议》。2003年4月底，又公布了第三稿，预计新协议将于2003年底定稿，并于2006年底在十国集团开始实施。
　　
希望采纳

6. 简述金融监管不力在金融危机中发挥的作用

您好，简述金融监管不力在金融危机中发挥的作用1.会促进进金融监管的自我批评，实际上，缺乏自我审视的做法正是导致本次金融危机的重要原因。2.出于克服现有资本充足率框架的脆弱性尤其是资本缓冲的周期性问题，金融监管将引入宏观管理机构的周期参数，加强逆周期机制，使之更为审慎。3.-些监管机构缺乏有市场经验和感觉的人才队伍，对市场发展的最新情况缺乏足够了解，不能掌握新产品对市场结构尤其是系统性风险的影响。因而监管机构须提高队伍素质以应对日趋复杂的金融系统。4.由于评级过程中的利益冲突、评级报告本身的局限性以及评级结果对金融市场.的重大影响力，监管当局会强化对评级运用和评级机构的监管。5.对于那些具有系统重要性、业务活跃的跨国金融机构，监管机构应该制定更高的治理标准。【摘要】
简述金融监管不力在金融危机中发挥的作用【提问】
您好，简述金融监管不力在金融危机中发挥的作用1.会促进进金融监管的自我批评，实际上，缺乏自我审视的做法正是导致本次金融危机的重要原因。2.出于克服现有资本充足率框架的脆弱性尤其是资本缓冲的周期性问题，金融监管将引入宏观管理机构的周期参数，加强逆周期机制，使之更为审慎。3.-些监管机构缺乏有市场经验和感觉的人才队伍，对市场发展的最新情况缺乏足够了解，不能掌握新产品对市场结构尤其是系统性风险的影响。因而监管机构须提高队伍素质以应对日趋复杂的金融系统。4.由于评级过程中的利益冲突、评级报告本身的局限性以及评级结果对金融市场.的重大影响力，监管当局会强化对评级运用和评级机构的监管。5.对于那些具有系统重要性、业务活跃的跨国金融机构，监管机构应该制定更高的治理标准。【回答】
您好，监管理念上:首先会重新审视市场的作用。这次危机的演变过程显示，微观主体存在逐利本性，仅仅依靠市场本身力量，要么容易导致资产泡沫，要么就是以金.融危机这种破坏性方式清理市场，给全球金融和经济造成了巨大破坏。“最少的监管就是最好的监管”应该会被摒弃，监管部门力量会增强。其次，会加强金融监管创新意识。金融创新使得金融系统性风险有了新的来源，为了及时有效监管，监管制度、监管手段的创新也必不可少。再次，会用合作的思维参与全球金融监管。在国际合作方面，存在一个普遍难题:由于缺乏统一的监管标准和信息交换的平台与机制，监管者对国际性金融机构的跨境活动，尤其是国际资本流动，缺乏了解。【回答】